退市美都(此前簡稱美都能源)8月14日正式終止上市。將公司帶到退市深淵的公司實控人能否“一退遮百丑”?答案是“未必”。就在8月13日晚，公司披露，實控人聞掌華正式被證監會立案調查。

退市美都8月13日晚間公告稱，上市公司實控人、董事長聞掌華收到中國證監會《調查通知書》，其因涉嫌信息披露違法違規，根據證券法有關規定，中國證監會決定對聞掌華立案調查。

聞掌華為何被立案調查

聞掌華究竟犯了什么事被立案調查?來自浙江證監局的2份文件或許能透露一些跡象。

今年8月5日晚，退市美都公告，公司當日收到浙江證監局對其出具的《警示函》。具體事由為，2016年10月21日，聞掌華向蕪湖渝天投資中心(有限合伙)借款31億元。2016年11月10日，聞掌華控制的美都集團有限公司向北京中泰創贏企業管理有限公司借款10億元。上述借款均由上市公司提供擔保，但未經內部決策程序審議通過，且未履行相應的信息披露義務。

浙江證監局由此認為，退市美都和聞掌華均違反了信息披露的相關法律法規。按照《上市公司信息披露管理辦法》第五十八條、第五十九條的規定，對退市美都和聞掌華采取出具警示函的監督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

聞掌華并非首次因信息披露違規領到警示函。就在1個月前，退市美都還收到了浙江證監局出具的另一份《行政監管措施決定書》，2018年11月14日，上市公司全資子公司美都美國能源有限公司(下稱美都美國)將其全部股權及資產為自身貸款融資擔保，其中資產賬面價值為78.63億元，占公司最近一期經審計后總資產的比率為45.32%，但上市公司未對該事項履行臨時公告義務，僅在2018年年報中予以披露，存在以定期報告替代臨時報告義務的違規行為。

今年3月31日，美都美國未能償還3000萬美元的借款。4月2日，貸款人向美都美國主要董事成員(聞掌華等人)發出違約通知，告知其已違約，并將根據質押協議約定，采取一定的補救措施。但退市美都遲至4月15日才對上述貸款逾期造成的風險事項予以披露。

對此，浙江證監局認為，上述行為違反了《上市公司信息披露管理辦法》第二條、第六條、第三十條、第三十三條的相關規定，聞掌華、時任總經理翁永堂及陳保印、時任董事會秘書沈旭濤違反了《上市公司信息披露管理辦法》第三條的規定，對上述違規行為負有主要責任。同時，浙江證監局決定對退市美都及聞掌華等4名主要董事成員采取出具警示函的監督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

美都14日起正式退市

實控人的胡亂作為，或是導致美都淪落至被終止上市的境地的主要因素。

據公司公告，退市美都將于8月14日正式退市，轉入三板掛牌轉讓。據披露，因觸發面值退市紅線，美都于6月29日進入退市整理期交易，簡稱變為退市美都。截至8月7日，退市美都股票已于退市整理期交易滿30個交易日，退市整理期已結束。因此，公司股票將于8月14日被上交所予以摘牌。

退市美都最終不得不吞下退市“苦果”，與其盲目并購密切相關。2002年，借殼寶華實業，美都成功登陸資本市場，產業范圍也逐步外擴，涉及房地產、商業貿易、旅游酒店服務等，經營地域逐步擴張至浙江省湖州、杭州等地。上市后，公司市值曾高達440多億元。

2012年，退市美都開始謀劃轉型，但最后收效甚微。據Wind統計，2013至2019年，7年時間里退市美都共發起18次并購，大多數收購資產最后都成難甩的包袱。退市美都第一次真正意義上的跨界就放眼海外，彼時其收購美國油田公司WAL，公司證券簡稱也隨之變更為“美都能源”，結果標的資產經營不利，6年合計虧損3.24億元。元氣大傷之后，退市美都又將眼光投向火熱的鋰電產業，最為豪氣的一筆并購為擬出資36億元現金收購瑞福鋰業，但最后也以失敗告終。

盲目的并購行為不僅拖垮了公司業績，還令其背負大量債務。公告顯示，截至5月22日，公司及子公司合計約9億元銀行類債務。其中，已到期未還、即將到期的銀行類債務約4.2億元。在即將到期債務中，還涉及某民間融資的貸款，4筆合計1.2億元，于今年7月底到期。聞掌華的股份也遭到輪候凍結。截至8月5日，累計被輪候凍結數量為10.72億股，占其所持股份的100%，占公司總股本比例29.98%。

此外，退市美都2019年度審計報告被大華會計師事務所(特殊普通合伙)出具無法表示意見的審計報告，涉及的事項包括美都油氣資產的經營情況、資產狀況、減值準備的計提等。

據查，截至一季報末，美都的股東人數約13萬。