農信社改革的腳步正在不斷加快，銀保監會官網顯示，近期，又有多家農信社改制成立農商行獲批。農信社在改制成立農商行的過程中都遇到哪些困

難?改制完成后又面臨哪些挑戰，其上市機率是否增大?

農信社改革的步伐正在不斷加快。

日前，黑龍江省哈爾濱的三家農信社獲批合并為一家農商行，這是近期農商行合并重組的又一案例。

農信社改制加速進行時

7月12日，黑龍江銀保監局公告，同意哈爾濱聯合農村商業銀行股份有限公司開業。其注冊資本為20億元，法定代表人為姚杰。

公告顯示，哈爾濱聯合農商銀行為股份有限公司形式的農村商業銀行，實行一級法人、統一核算、統一管理、授權經營的管理體制。該行開業的同時，原哈爾濱市呼蘭區農村信用合作聯社、哈爾濱市阿城區農村信用合作聯社、哈爾濱市雙城區農村信用合作聯社自行終止，其債權債務轉為該行債權債務。

這只是農信社改制成農商行獲批的一個縮影，在過去的一個多月，已有山西廣靈農商行、廣西天峨農商行、廣西大化農商行、黑龍江木蘭農商行、黑龍江青岡農商行、云南巧家農商行、河南平頂山鷹城農商行等10余家有農信社背景的農商行獲批籌建或開業。

與此同時，一些獲批改制銀行也已進入落地階段，掛牌開業或進入開業倒計時。6月28日，籌備6年之久的太原農商銀行舉行開業儀式，正式開始掛牌營業，同日，由綿陽涪城農信聯社、游仙農信聯社、安州農商行新設合并組建的綿陽農商銀行召開了第一次股東大會，對外宣告進入開業倒計時。

農信社為何會加速改制成農商行?在中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英看來，農信社改制成農商行主要的目的是建立現代金融機構的管理制度，實行更好的法人治理結構，防范風險，在有充足的資本金和內控風險的前提下，更有效率地為區域經濟尤其是鄉村經濟的發展服務。加快農商行的建立主要是為未來鄉村振興和防控金融風險做準備，所以在此背景下，越來越多省份正在加快農信社向農商行改制。

經營更加廣泛、規范

加快轉型農商行的參與者不只有農信社，在近期獲批籌建的農商行中還有農村合作銀行的“身影”，如廣西陽朔農商行、廣西來賓農商行均是由農村合作銀行改制而成。

據了解，農信社改制最早可以追溯到2000年。2000年7月，在央行的批準下，江蘇省開始開展農信社改革試點工作，農信社改制大幕自此掀開。2003年6月，國務院印發《深化農村信用社改革試點方案》，決定在浙江、山東、吉林、江蘇、重慶、貴州、陜西和江西8省份實施農信社改革。一年后，農信社改革試點推向全國。截至目前，北京、上海、天津、重慶、安徽、湖北、江蘇、山東、江西、湖南、廣東、青海12個省份的農信社全部改制成農商銀行。

農信社在改制成立農商行的過程中將會遇到哪些難點呢?招聯金融首席研究員董希淼表示，農村信用社改制過程中，應堅持服務縣域、支農支小的基本定位不動搖，充分發揮農村金融主力軍的作用和優勢，提高金融供給的能力和質量。從農信社到農商行并非簡單的更名，還包括了經營模式、產品創新、業務流程等多方面的重大改變，要注意在公司治理方面可能存在的“換湯不換藥”現象。

改制之后管理層面會有什么不同?資深金融監管政策專家周毅欽認為，農村信用社是由社員入股組成、實行民主管理、主要為社員提供金融服務的農村合作金融機構。農商行與信用社相比，產權制度由合作制變為股份制。改制后，農商行的監管標準比信用社更高，經營更加穩健;農村信用社的主要業務對象是合作社成員，而農商行的主要業務對象更加擴大化。

資深銀行業分析人士王劍輝表示，原來農信社主要由地方政府直接管理，改制為農商行后，雖然還是由地方管理，但整體行業標準、系統性風險管理及法律法規上都要服從央行的統一管理，使得監管更有力、更統一、更集中，也更容易規避系統性風險。

前途將會怎樣

農信社“變身”農商行后將面臨哪些機遇和挑戰?王劍輝認為，改制完成后，農信社的信用等級和市場化運作都會得到相應提升，特別是在銀行間市場的拆借可能有更廣泛的運作空間，能夠獲得更多募集資本的機會。但改制也會使監管更加嚴格，在經營規范、合法合規等審慎管理等方面，改制農商行都需要盡快適應。

調查發現，在A股上市的農商行中，包括紫金銀行、重慶農商行、青島農商行、張家港農商行、江陰銀行和常熟銀行在內的多家銀行均有農信社背景。在現有的市場環境下，新改制的農商行要想上市幾率有多大?具備哪些條件能夠增加新改制的農商行的上市幾率?

王劍輝認為，改制農商行上市主要關注未來和過去兩個方面，過去主要集中在歷史遺留問題上，主要考察經營能力，包括是否存在壞賬、壞賬的形成原因等，這部分遺留問題可能會通過改制得以解決。而未來則關注的是改制農商行是否有政策優惠、具備區位發展獨特優勢、新股東新機制的引進等。符合上述要求的農商行在政策支持下還是能夠較快實現上市目標的，但還是要統籌考慮，如果一個地區已有多家城商行、農商行上市，可能會優先考慮上市數量較少地區的銀行。

王紅英表示，在現有的市場機制下，農商行上市的數量的確是在增加，但是由于農商行數量眾多，對于上市還是要保持一種客觀心態。只有那些業績良好，經營模式、管理結構以及其他財務指標良好的銀行才有可能上市。王紅英建議，新組建的農商行，要通過股權、債權、新股東介入等多種方式進一步夯實資本金，為抵御風險、服務區域經濟發展、鄉村振興提供更好的金融支持和服務。(李海顏)