關聯交易蹊蹺多，屢被交易所問詢

最大債權人阜新銀行被套牢?

今年4月初，《紅周刊》記者從億陽集團債權人處獲得的集團層面召開股東大會的文件顯示，由于此前大股東億陽集團違規占用子公司ST信通的15億元資金，子公司因此也享有對集團的債權，但在集團債務重整過程中，子公司僅獲得10萬元的現金清償，剩余6.8億元債權均轉換為對集團的股權，形成了“母公司和子公司交叉持股”格局。為解決這一問題，集團擬收購被子公司所持股權，但資金來源卻是借款——擬從最大債權人阜新銀行處借款4億元。

既然集團連回購股權的資金都拿不出來，還敢于向阜新銀行融資，那將來又如何償還呢?公告透露，集團計劃把其持有的部分房產資源以3億多元的高價、出售給子公司ST信通(或指定的其他第三方機構)，用所獲得的現金償還銀行貸款。

多位采訪對象表示，此方案存在諸多矛盾之處：母公司和子公司互為股東，股權關系“剪不斷理還亂”;銀行在明知億陽集團資金極其緊張的情況下，還不得不繼續向其融資;子公司從母公司處購買房產，屬于關聯交易;作為交易標的的房產項目，至今仍被債權人所查封，集團卻表示“交易過戶沒有實質性法律障礙……”

果然不出意料，上交所對此再次及時下發問詢函，要求上市公司就此次交易是否損害了上市公司的利益、房產項目評估價增值率為何高達258%等問題作出合理解釋。

就上述資本運作來看，作為第一大債權人的阜新銀行與億陽集團、ST信通的關系匪淺，而據記者了解，阜新銀行與億陽集團的債權數據似乎也存在貓膩。據《紅周刊》在2018年9月的獨家報道，在億陽集團首次債權人會議上，億陽高管內部透露，阜新銀行的債權金額約為27億元，阜新銀行也因此擔任了債委會主席，但在2019年披露的債權表中，阜新銀行對億陽的債權申報總計達約33億元。有接近億陽高層的ST信通股東向《紅周刊》記者透露，阜新銀行對億陽集團的債權真實數字實際上不止30億元。

阜新銀行業績暴跌、管理混亂

或已成“民企提款機”

考慮到阜新銀行的總資產規模不足2000億元，對億陽的巨額不良信貸顯然會對其資產質量、財務數據產生一定影響，特別是疊加去年的疫情，阜新銀行的資本充足率從2018年12.08%降至2020年末的11.02%。

更可怕的是不良數據，阜新銀行的不良貸款率從2016年底的1.39%增至2019年底的1.98%，2020年末突增至4.07%!對此，聯合資信在信用評級報告中指出，阜新銀行信貸投放在地域和行業上過于集中，而當地經濟持續低迷，阜新銀行的“信貸資產質量明顯下行，撥備水平已顯不足……面臨較大的資產減值計提壓力”，需盡快補充資本。

《紅周刊》記者了解到，此前億陽集團曾有意入股阜新銀行，可供佐證的是，據阜新銀行的2016年年報，彼時億陽集團曾試圖拿下阜新銀行的第二大股東位置，截至當年年底，億陽集團掌控阜新銀行6.59%股權，不過因其股東資格未獲監管部門認可，其后億陽集團從阜新銀行的股東層面退出。另外，阜新銀行和億陽集團的關聯交易早已存在，在億陽集團試圖參股阜新銀行的當年底，阜新銀行對億陽的承兌匯票就達到了5.2億元。

由于阜新銀行對億陽的敞口較大，現金償付率微乎其微，也會給阜新銀行帶來較大壓力。盡管重整方案已獲通過，但以董事長趙祥為代表的阜新銀行董事會和管理層，還遠未到高枕無憂的時候。

近兩年，遼寧部分銀行頻頻踩雷，錦州銀行、丹東銀行屢屢卷入企業破產事件中，有的甚至爆出可能與大股東之間存在驚人的違規資金往來(此前，本刊也獨家報道了丹東港破產一事，其中丹東銀行的債權申報就達到了59億元，還因此被聯合資信下調評級)。在這樣的背景下，推進遼寧省內城商銀行改革尤為必要。2021年3月，遼寧省政府批復同意遼寧金控發起設立新銀行，合并省內12家城商行，以提高資本充足率和改善治理，其中極有可能包括阜新銀行。

“在合并前，相關方面肯定會仔細審查阜新銀行的報表。”一位接近億陽高層的知情人士向《紅周刊》記者表示，阜新銀行真實的呆壞賬數據很可能會被披露出來。

事實上，確如相關監管部門所擔憂的情形，阜新銀行尤其是其股東也存在諸多風險。年報顯示，阜新銀行的大股東為民企遼寧路德森建設發展有限公司，股東為兩位自然人姜秀云、段興波。據沈陽中院公布的信息，姜秀云持有的路德森建設的1.2億元股權已在去年5月被凍結，凍結期限至2023年，而段興波的持股也被凍結。

阜新銀行的二股東為阜新銀通建筑安裝有限公司，后者的全資股東為自然人耿楠。但奇怪的是，工商信息系統顯示，2020年10月，阜新銀通的注冊資本從1億元調減為2000萬元。

阜新銀行的第四大股東為遼寧遠東新型管業發展有限公司。據法院公布的信息，遠東新型管業已是最高法公布的失信公司，且被法院強制執行，公司以及大股東張玲還被廣發銀行追索債務，甚至被限制高消費行為。

阜新銀行的第五大股東為瑋佳(天津)國際商業保理有限公司——后者的大股東為中安國順(大連)企業運營管理有限公司，同樣是債務纏身。據大連甘井子區法院公布的信息，因金融借款合同糾紛，大連銀行起訴了中安國順，并在今年6月開庭……

業績上，阜新銀行的局面也越來越嚴峻。不久前公布的2020年報顯示，阜新銀行去年總營收20.17億元、同比減少4%，其中最為關鍵的利息凈收入7.76億元、同比下滑超六成。只是由于投資收益的出色表現，才避免了虧損，盡管如此，去年凈利潤也僅有0.18億元、不足2019年的1/20。而過多依賴投資收益，更會加大業績的波動性。實際上，阜新銀行的營收已經萎靡多年：2016-2020年，年度營收從24.44億元一路下滑至20.17億元。

“(阜新銀行的股東)太亂，存在變成‘民企提款機’的可能。”億陽集團一家債券持有機構的員工對記者表示。

對于上述內容，《紅周刊》記者通過郵件、電話等方式試圖采訪ST信通、阜新銀行方面相關人士，但截至發稿未獲回復。

(本文已刊發于7月10日《紅周刊》，文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣建議。)