6月15日，“華為伙伴暨開發者大會2022”盛大召開，華為光產品線總裁靳玉志在《F5G，用光重塑行業》的主題演講中表示，在未來的行業競爭中，F5G(第五代固定網絡)將成為決定成敗的關鍵因素。華為已經推出專門為小微型園區打造的F5G小全光解決方案，能夠滿足小微企業、幼兒園、診所、超市等各種不同場景下的安裝部署需求。工信部日前也明確表示將加快基礎設施建設，今年計劃新增5G基站60萬個，還將實施5G行業應用“十百千”工程，選擇10個垂直行業，每個行業形成100個標桿示范，新建1000個5G行業虛擬專網，打造“5G+工業互聯網”升級版。
國信證券分析師馬成龍表示，在5G規模商用后，R17版本汲取了部署經驗，優化了網絡基礎技術。網絡側，我國5G網絡部署全球領先，已具備開展深度應用的能力，運營商、設備商將持續受益新技術驅動的5G垂直應用發展。短期看，URLLC、精準定位等技術在R17得到增強，5G應用商業價值逐步凸顯。從2019年商用至今，國內5G已走過三年，成績斐然。申港證券分析師曹旭特指出，5G基站數量從2019年末的13萬站增加到2022年4月的161.5萬站，5G基站占比達到了16%。預計2022年底5G基站數量突破200萬站。5G手機出貨量則在不斷提升，5G移動用戶數占比接近1/4。此外，雙千兆融合發展，持續推進F5G建設，千兆用戶數從2019年末的87萬戶增加到了2022年4月的5051萬戶，占比從0.2%提升到了9.1%。
太平洋證券分析師李仁波指出，隨著5G廣域覆蓋的基本完成，網絡覆蓋將進入精細化覆蓋，5G小基站助力運營商熱點地區網絡覆蓋，行業迎來發展機遇。建議關注小基站相關標的中興通訊、共進股份等。此外，中國移動啟動2022-2023年省際骨干傳送網及國際政企專網境內系統OTN設備擴容部分單一來源采購，集采落地利好相關公司，拉動業績增長，建議關注中興通訊、烽火通信。
潛力股精選
中興通訊(000063)
公司雖然在外部復雜環境和新冠疫情雙重挑戰下，但開年仍實現穩健經營，國內國際兩大市場，運營商網絡、政企、消費者三大業務營業收入均實現同比增長。伴隨5G在全球的逐步開展建設和公司產品核心競爭力的進一步提升，未來第一曲線業務仍將保持穩定增長態勢并貢獻規模利潤。浙商證券指出，公司發力服務器及存儲、終端、數字能源、汽車電子等在內的“第二曲線”布局，在近期重要服務器及存儲集采項目中，公司均獲得了較好份額。近年來公司持續挖掘毛利率的增長點，毛利率實現恢復。未來隨著研發投入的逐步兌現，有望繼續保持較好的盈利能力。
中際旭創(300308)
公司定增項目為可轉債項目取消后的替代方案。對比可轉債募資方案，募資總金額未發生變化，總部研發中心項目投入減少約2.3億元，對應新增成都儲翰生產基地項目。我們認為此次重啟擴產募資方案，表明公司對未來2-3年市場需求保持樂觀，對公司的市場地位信心充足。長江證券指出，此次新增成都儲翰項目總投資額為2.78億元，預計擴充接入網光組件產能800萬只，有線接入網光模塊產能120萬只。全年來看數通市場需求有望環比改善，展望2022-2023年，數通200G模塊有望于國內市場放量，數通800G模塊有望迎來規模采購，成長性依舊強勁。
新易盛(300502)
公司成功研發出涵蓋5G前傳、中傳、回傳的25G、50G、100G、200G系列光模塊產品并實現批量交付，同時是國內少數批量交付運用于數據中心市場的100G、200G、400G高速光模塊的企業。光大證券指出，隨著全球范圍內數據中心市場景氣度的持續提升，全球市場對高速率光模塊產品的需求大幅度增加，高速率光模塊的市場前景廣闊。公司已與全球主流的通信設備制造商及互聯網廠商建起了良好合作的關系，產品及客戶結構進一步優化，市場占有率持續提升。未來五年全球光模塊市場將保持兩位數增長，公司在該領域加大研發投入，產品逐步走向高端化，有望長期受益于行業發展。
夢網科技(002123)
公司經營業務有望從“要素驅動”向“創新驅動”轉變，從服務支撐向服務賦能轉變，打開了產品應用的場景化、智慧化能力。2021年12月公司已中選中移互聯網合作伙伴，之后又與電信信元達成合作，AIM/短信小程序目前已經覆蓋將近4億手機終端，是5G富媒體消息的升級版之一。天風證券指出，公司作為國內領先云通信服務商，不僅在企業短信領域做大做強，同時也緊跟5G網絡建設腳步，布局5G消息，云通信業務涵蓋眾多領域。隨著5G消息的規模化推進，公司依托強大的技術研發能力和服務能力，能夠快速將客戶需求進行轉化升級，有助于中長期市場拓展。
