2021年中國云計算產業增長勢頭強勁。有行業報告指出，云基礎設施服務市場增長45%，總計達到274億美元。2021年第四季度同比穩健增長33%，達到77億美元。伴隨著企業數字化轉型進程大力推薦，中國云基礎設施市場仍有巨大空間。該報告預計到2026年，中國云基礎設施市場規模將達到850億美元，五年復合年增長率為25%。
可以看到，十四五規劃強調“加快數字化發展，建設數字中國”，國內云廠商與國外相比起步較晚，處于的國內市場具有特殊性，在產業互聯網背景下，云廠商與地方政府、中大型企業合作，隨經濟發展策略變更，逐步向中西部轉移。東吳證券分析師侯賓指出,我國云計算有望在中長期有較好的增長趨勢。此外，國家推出“東數西算”將帶動數據中心及相關上下游產業發展，運營商、機房溫控、ICT設備與光模塊、光通信、IDC等細分行業將受益。
未來隨著產業數字化轉型進一步推進，政府、工業等非互聯網領域有望成為驅動云計算的主要增長力。頭部廠商基于自身IDC資源差異、生態建設差異，形成了在各細分市場不同的競爭優勢。開源證券分析師陳寶健指出，云計算是國內數字經濟的底座，長期來看企業上云仍是大勢所趨。建議投資者關注用友網絡、廣聯達、金山辦公、福昕軟件、泛微網絡、致遠互聯、萬興科技等。
潛力股精選
吉大正元(003029)
公司上市后訂單進入收獲期，新一批預研產品上線。公司產品升級迭代能力強，未來有望維持較為平穩的毛利率水平。預計到2023年公司電子認證產品增速較2020年有顯著提升。行業來看，隨著社會數字化的不斷深化，電子認證行業邊界將不斷拓寬、新的行業增長點亦將不斷出現，公司未來在新興領域有較大彈性空間。光大證券指出，隨著“十四五”數字經濟建設進入加速推進期，下游多行業客戶需求的釋放將逐步加速，特別是在公司有優勢的政府、軍隊等關鍵領域，將有遠超行業平均的需求增速，公司已經迎來基本面的加速收獲期。
新點軟件(688232)
公司2021年業績保持穩步增長態勢，符合市場預期。公司的核心業務包括智慧采招、智慧政務和數字建筑三部分。在智慧采招領域，公司完成了中國國航采購管理平臺項目、上海寶華智慧招標共享平臺功能拓展及優化項目等企業側招采項目。截至2021年底，公司累計承建40多家大型央企、國企的企業招標采購平臺。民生證券指出，《“十四五”數字經濟發展規劃》明確了“十四五”時期數字經濟發展的目標、路徑、方向及體系建設，并提出數字經濟核心產業增加占比提升至10%的目標。公司作為智慧政務及智慧采招領域的龍頭企業，有望在政策東風下充分受益。
致遠互聯(688369)
公司2021年抓住政企客戶數字化轉型和信創的市場需求機會，加強頭部客戶經營和交付體系建設，同時強化區域布局和伙伴布局，全年實現營收同比增長35.1%，實現歸母凈利潤同比增長19.7%。作為政府運轉與企業經營數字化核心受益標的，業績增長動力足。光大證券指出，公司作為國內領先的OA企業，緊抓數字經濟發展機遇，依托良好的客戶基礎及豐富的項目經驗，聚焦重點行業、優化升級重點領域應用，市場領先優勢穩固，有望充分受益于行業的高速發展。同時在“十四五”期間，數字經濟發展加速，各類主體數字化轉型需求旺盛，有望進一步帶動公司業績增長。
中國軟件(600536)
公司2021年實現營業收入同比增長39.73%，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長10.77%。在2021操作系統產業峰會上，麒麟軟件發布了“銀河麒麟V10SP1”，作為一款移動時代的安全操作系統，在安全能力進一步提升的同時，實現融入移動等新特性，達到了中國操作系統的全新高度。操作系統決定著我國數字基建發展的高度，麒麟軟件持續發力國產操作系統的研發，未來將進一步引領國產操作系統行業的發展。東吳證券指出，麒麟軟件是國產操作系統行業的國家隊、領軍企業，在國產化浪潮之下，公司有望持續超市場預期，迎來業績快速增長。
