中國銀保監會6月24日消息，中國銀保監會副主席周亮近日在“聚焦碳達峰碳中和目標加快發展綠色金融”推進會上表示，大力發展綠色金融，發展排污權、碳排放權等抵質押融資業務，發展碳交易市場，提高碳定價的有效性和市場流動性，穩妥開展碳金融產品交易。

“十四五”是實現碳達峰的關鍵期、窗口期，銀行業保險業要堅定不移貫徹新發展理念，加快發展綠色金融，為經濟社會綠色低碳轉型提供全方位的金融服務。

“雙碳”目標下，銀行業碳金融發展如何?

機遇大于挑戰

碳達峰碳中和是一場廣泛而深刻的經濟社會系統性變革。發展方式轉變和經濟結構、產業結構、能源結構調整，都離不開金融的強有力支持。對金融系統自身的綠色轉型來說，也是一場硬仗、一次大考，在此過程中，機遇與挑戰并存，機遇大于挑戰。

從機遇看，一是為金融業發展提供新空間。產業、能源和消費結構加快調整，與綠色低碳技術、綠色生產和綠色消費相關的投融資需求持續增加，銀行業保險業將迎來新的業務增長點。二是為綠色轉型提供新動力。銀行保險機構不僅可以為綠色低碳發展“賦能”，而且綠色轉型可以更好地增強金融業的適應性、競爭力和普惠性。三是提升金融體系的氣候韌性。在服務綠色低碳發展的過程中，金融業的環境和氣候風險管理能力將不斷提升，整個金融體系也將更具韌性、更加安全、更可持續。四是為參與國際合作創造新契機。銀行保險機構踐行綠色投融資理念，能夠獲得利益相關者更廣泛的支持，在“走出去”過程中塑造良好形象、建立競爭優勢。

同時，實現碳達峰碳中和，也對我國銀行保險機構業務轉型與風險管理帶來新的挑戰。

一方面，金融機構體系、市場體系和產品體系要因應形勢的變化進行戰略調整，確保對環境友好、氣候友好經濟活動的有效激勵。另一方面，減污降碳會改變資產估值和市場預期，影響金融機構資產負債表。綠色轉型過程中高污染、高排放企業和項目逐步退出，使存量信貸資產質量承受劣變壓力。

發力“碳金融”市場

“碳金融”工具包括碳排放配額、碳遠期等交易類工具，以及碳債券、碳資產質押/抵押等融資類工具等。

今年以來，商業銀行積極布局碳金融領域，多個首單“碳中和”債券、碳結構性存款等碳金融產品紛紛落地。在“碳達峰”“碳中和”目標下，我國綠色金融發展進入新階段。

7月1日，《銀行業金融機構綠色金融評價方案》和《綠色債券支持項目目錄(2021)》將實施，前者將綠色債券納入銀行綠色金融業務評價體系，后者統一了國內綠色項目標準。這意味著，綠色債券市場有了更為完善的激勵約束政策和認定標準，在達成“碳中和”目標的龐大資金需求下，我國綠色債券市場迎來廣闊發展空間。

其中，不少“首發”類債券體現了商業銀行參與碳金融的市場探索。國家開發銀行發行了全國首單、全球最大的“碳中和”專題綠色金融債券;農業銀行和興業銀行承銷了市場首單權益出資型碳中和債券;北京銀行發行銀行間市場全國首單碳中和小微金融債券;中信銀行發行了國內首只掛鉤“碳中和”綠色金融債的結構性存款產品。

除了參與承銷和投資債券，不少銀行還創新碳金融市場融資工具。6月初，浦發銀行落地全國首單碳排放權、國家核證自愿減排量組合質押融資。浦發銀行表示，將大力發展基于碳排放權等環境權益的融資工具，拓展企業綠色融資渠道。

結構性存款和理財產品也紛紛掛鉤“碳中和”主題。同花順數據顯示，截至今年5月底，深交所和上交所累計發行的碳中和債券達到89只，發行規模合計達1046.4億元。

市場潛力有待挖掘

國家金融與發展實驗室特殊資產研究中心特聘研究員任濤分析稱，“碳中和”的實現是長達幾十年的中長期戰略，需要大量的資金支持，僅靠階段性的政策呵護很難持續支撐，還需要政策層面的系列、長期支持。

今年初，人民銀行研究局課題組發表《推動我國碳金融市場加快發展》指出，我國目前的碳市場金融化程度總體偏低，碳排放權資產的法律屬性不明確、價值評估體系薄弱，阻礙了碳金融產品工具的推廣與創新。

興業研究首席綠色金融分析師錢立華分析表示，此前，國內試點碳市場以現貨交易為主，碳金融衍生品開發較少，還未形成真正的碳金融市場。

國內商業銀行推動碳金融發展還存在一些挑戰。目前碳交易市場規模和成熟度有限，碳市場關鍵要素尚不完善，碳金融政策激勵措施還有不足。對于一些中小銀行和理財子公司而言，發力這類產品還需要市場進一步成熟。同時，商業銀行碳金融業務相關人才儲備也比較缺乏，碳金融專業人才缺乏也將導致碳金融創新能力相對不足。

機構認為，碳金融市場的可持續性發展，還有賴于碳交易市場的打通、投行水平的大幅提升、參與主體的豐富、發行主體的擴容以及銀行資金、理財資金與保險資金的大力支持。特別要提升銀行資金方面的參與意愿，降低風險權重、將其納入普惠考核口徑等，以及投行機構的參與力度。

目前我國碳交易市場的建設處于起步階段，隨著全國碳交易市場開啟，未來相關政策及交易機制等將有進一步完善空間，相關碳金融衍生產品也將逐步完善。