近期，兩家山東省的農村商業銀行——山東廣饒農商行和山東鄒平農商行因為連續三年未披露年度報告，且未能提供跟蹤評級所必須的材料而被評級公司東方金誠終止了主體信用評級和相關債項評級。

鄒平農商行和廣饒農商行都可謂是年報披露“困難戶”，在相關債券存續期間，屢屢爽約，多次延遲披露年報，這也導致信用評級機構不得不一次次延遲披露評級報告。

連續3年延期披露年報

按照《銀行間債券市場金融債券信息披露內容及文件報送規定》，金融債券(除證券公司短期融資券)的存續期內，發行人、擔保機構每年定期披露上一年度的年度報告。

一般情況下，發行人會在每年4月30日之前完成年報的披露，而信用評級機構也會在每年7月31日前定期披露債券跟蹤評級報告。

截至目前，兩家農商行尚未批露2018年、2019年和2020年審計報告，東方金誠評級項目組多次以電話、郵件以及跟蹤評級聯絡函等方式請求提供評級所必須的材料，但兩家銀行都未能提供。

廣饒農商行對于延遲2018年年報披露的解釋是：因涉及經營轉型調整，公司預計不能在規定時間前完成年度報告的審批程序，而對2019年年報的延遲披露聲明中該行則表示，受新冠肺炎疫情影響，信息披露內部流程正在進行中，因此延遲了對2018年和2019年年報的披露，預計披露時間為今年4月30日前，但是目前仍未看到年報的蹤影。

而鄒平農商行對于“交不上”2018年年報的解釋是因為年度報告審計工作仍在進行中，而對于2019年年報的延期披露，該行則同樣表示是因為受到疫情影響，2019年年度審計工作尚未完成，預計不能如期披露。

調查發現，這兩家農商行都經歷過評級的下調，鄒平農商行甚至一度被東方金誠列入過信用評級觀察名單。

在2017年，這兩家農商行都曾發行過二級資本債券。在初始評級中，廣饒農商行的主體信用評級為AA-,其發行的二級債的信用等級為A+。隨后在2018年5月4日，也就是該行最近的一份評級報告中，東方金誠將該行的主體信用評級下調至A+，債項的信用評級下調為A，評級展望為負面。

而鄒平農商行的評級經歷也非常類似，該行的初始評級主體信用評級為AA-,二級債的信用等級為A+，最新評級報告為2018年7月9日，東方金誠將其主體信用下調至A+，債券評級下調至A，評級展望調整為負面。此前，東方金誠還一度將鄒平農商行列入了信用評級觀察名單。

鄒平農商行為何被列入信用評級觀察名單呢?東方金誠表示，根據鄒平農商行發布的2018年同業存單發行計劃，截至2017年9月末，該行的不良貸款約為11.47億元，較年初增長304%。不良貸款率為9.27%，較年初上升6.84個百分點，由于不良貸款的大幅增加，該行同期末的撥備覆蓋率較年初下降了161.24個百分點至54.06%，大幅低于監管紅線。

13家銀行今年被終止信用評級

除這兩家被終止信用評級外，調查發現，截至目前今年共有13家銀行被終止信用評級或下調評級，其中，山東博興農商行同樣是由于未能提供評級所需材料而被終止評級。

4月30日，評級機構中誠信發布公告稱，博興農商行連續延期披露2018年年度、2019季度年度報告，且未能提供評級所需材料，中誠信國際終止對博興農商行的主體及“16博興農商二級”債項信用評級。

除了終止評級，今年以來，已有3家農商行遭遇信用評級下調或評級展望調整為負面，分別是山西榆次農商行、廣州農商行、貴州甕安農商行。

5月13日，中誠信國際發布公告表示，由于該行盈利能力大幅下滑且減值準備計提缺口仍然較大，資本已嚴重不足，決定將山西榆次農商行的主體信用等級由A+調降至A-，將對應債項信用評級由A調降至BBB-，同時將主體信用等級與債項信用等級列入可能降級的觀察名單。

對于廣州農商行，月19日，中誠信國際表示，由于該行盈利能力弱化導致資本充足水平持續下滑，將該行評級展望由穩定調整為負面。聯合資信則在年初發布公告稱，由于貴州甕安農商行信貸資產質量面臨較大的下行壓力，撥備明顯不足，營業收入下滑，將甕安農商行主體信用評級由A+下調至A。

由于經營區域集中使得區域性中小銀行貸款行業集中度高、、風險管理水平相對較弱，加之中小銀行不良貸款處置手段較少，不良資產證券化等支持政策短期內難以惠及，區域性中小銀行經營常常面臨著盈利能力弱化、資本質量惡化等問題。

今年4月，中國東方資產管理發布《中國金融不良資產市場調查報告(2021)》顯示，目前疫情形勢和外部環境存在諸多不確定性，金融體系風險總體可控，但存量風險尚未完全暴露，區域型中小銀行風險等值得關注。(張卓青)