2021年的6月就要過去了，換句話說，2021年的一半就要過去了。假如把6月25日當作上半年的最后一個交易日，那么上半年上證指數高見3731.69點，低探3328.31點，波動空間400點，收于3600點，與年初相比上漲100點，漲幅不到3%，K線是一根有70點上影線、170點下影線實體，長度400點的穿頭破腳的陽線。這樣的K線意味著，下方抵抗能力較強，沖高意猶未盡。

春節之后股市非但沒有“開門紅”反而折返往下，出乎意料。一段時間后，市場得到休養生息，如今活躍程度不亞于春節前夕，最明顯的標志就是面對新股與次新股的態度。東鵬飲料、三峽能源、納微科技等作為短線熱門股，也帶動了整個次新股板塊的人氣。數據顯示，6月以來，Wind次新股指數累計漲幅超過19%。從龍虎榜來看，有多路資金共同推動了近期的次新股行情，不僅游資和散戶在介入，機構席位也頻頻亮相。這表明下半年市場人氣將更趨旺盛，大盤連續5天放量超萬億就是明證，股市交易量有望持續增長。

既然交易量有望持續上升，說明有受市場歡迎的熱點板塊。今年初，抱團取暖的股市行情發展模式出現了分化，有分析認為抱團行情不再，其實只要分析一下機構與基金的投資行為就可發現，其還是會出現事實上的抱團行為。一定規模的市值不僅投資者會關注，更多的專業人士也會持續關注，這種關注也會帶動社會各界人士的關注。除了形成負向關注的負面激勵信息，更多會引發正面激勵機制和信息，這種激勵機制也會在股價上得到相應的反應。在這個基礎上，機構與基金之間的抱團現象還會出現，在個別階段還會加強。

那么，究竟哪些行業、主題會受到關注，成為下半年的熱點呢?

我國經濟運行穩中向好，并且結構逐步優化。供給方面，國內工業生產穩中有升，4月規模以上工業增加值實際同比增長9.8%，較前月有所加快，并好于疫前水平;需求結構上，制造業投資4月同比增長19.9%，兩年平均增長3.9%，延續了2020年四季度的向上趨勢。當前我國工業表現出“外需旺、內需穩”的相對景氣態勢，結構性的新經濟板塊中，高端制造和消費升級將是高增長的兩個最重要的方面。這是我們瞭望下半年的基點。

近期股市中半導體行業出現明顯波動，可以預見，我國將支持芯片研發和制造，包括擬定一系列相關扶持政策，幫助國內芯片制造商克服美國制裁的影響。第三代半導體板塊出現持續拉升，臺基股份、露笑科技、聚燦光電、全志科技、揚杰科技、華微電子、乾照光電、華潤微、新潔能等集體響應。千億賽道智能物聯(AIoT)趨勢啟動，士蘭微等個股也出現較大漲幅。AIoT全球市場規模3700億美，半導體占比10%，共2500億人民幣的大空間，有望誕生千億市值SoC頭部企業。與此同時，據芯研所6月17日消息，中國科學技術大學近日宣布，郭光燦院士團隊在光量子芯片研究中取得重大進展。這里可展望的東西比較多，但信息還不夠透明。

比較透明的、又有長距離賽道的就是華為旗下的鴻蒙系統了。鴻蒙系統利用分布式軟總線技術，為設備之間的互聯互通提供統一通信平臺，實現信息交互;考慮到物聯網在2025年可達246億聯網設備的全球市場和120億聯網設備的中國市場，AIOT生態市場潛力十足。筆者認為，華為利用鴻蒙系統切入智能硬件市場，先發優勢明顯，有望持續受益物聯網時代。這里就涉及高科技與高端制造。據華為預測，2021年底將會有3億臺設備升級為鴻蒙系統，其中面向第三方各類終端設備1億臺。如果列出一份清單，會有相當一批上市公司與此相關，帶動效應將會更強。

當然，像上海機場那樣的重組事項，也是下半年重要的關注目標。必須看到，長期歸屬于上海機場集團運營管理的虹橋機場注入上海機場，意味著困擾著上海兩大機場(虹橋機場、浦東機場)十余年的同業競爭或將終結。這是重大突破。雖然上海機場并未給出此次購買資產的評估值及交易價格，但對這類事項一定要重視。雖然短期內受疫情影響，擬注入的虹橋機場、貨運站盈利能力都強于上市公司，但長期看，虹橋機場運營大量精品商務航線，客源質量遠高于一般國內機場，隨著運營優化，虹橋機場國內商業和整體盈利能力提升空間較大。

這些都屬于“茅”的頭部企業，但由于疫情等因素影響，讓人感覺沒有“茅”的氣勢，不過，換一個角度看，再建這樣一個“茅”會是什么代價，大概就能看出其價值了。