山東玉馬遮陽科技股份有限公司(股票簡稱：玉馬遮陽，股票代碼：300993)作為行業領先的功能性遮陽材料生產商，公司多年來一直致力于功能性遮陽材料工藝和性能的提升以及產品品類的創新，如今它正迎自創建公司以來最重要的里程碑的時光，今日在A股深交所創業板成功上市，如“虎”添翼。

公司自成立以來一直專注于功能性遮陽材料的研發、生產和銷售，主要產品包括遮光面料、可調光面料和陽光面料;因其準確把握功能性遮陽材料的市場趨勢、及時預測并滿足不斷變化的市場需求，始終保持產品的創新性和領先性，力求持續為客戶提供具有競爭力的產品和服務。

據招股說明書披露顯示，玉馬遮陽本次公開發行3,292 萬股，擬募資6.9億元。其中41,939.70萬元將用于高分子復合遮陽材料擴產項目，6,954.15萬元將用于遮陽用布生產線技術升級改造項目，5,892.66萬元將用于遮陽新材料研發中心項目，3,285.67萬元用于營銷渠道建設項目，11,000.00萬元用于補充流動資金。如下圖：

通過募集資金投資項目的建設，公司將擴大在生產線、先進設備等方面的投入，增強各類型功能性遮陽材料產品的供應能力，充分利用公司在產品質量、客戶服務、研發設計、銷售渠道等方面的經驗優勢，在日益增長的市場需求中擴大公司產品的市場占有率，增強公司的整體競爭力和市場影響力。

重產品、重研發業績穩健增長

玉馬遮陽立足于全球建筑遮陽產業并全面參與全球高端市場的競爭，致力于為遮陽成品生產商提供高品質、高性能、高附加值的功能性遮陽材料與服務，綜合實力處于行業領先地位。公司在持續提升技術工藝的同時，積累了大量的經驗，充分利用國內外專業資源優勢，應用于產品研發中，獲得了多項技術專利，實現了技術的持續創新和業務領域的不斷拓展，建立并鞏固了公司在行業內的領先地位。

在品牌方面，公司緊隨消費升級的發展趨勢，從產品升級、服務升級、品質升級等多個層次不斷豐富“玉馬”品牌內涵，公司因自身的技術實力與品牌優勢，獲得了“中國遮陽窗飾新材料創新示范基地”、“2016 年度中國家居裝飾裝修材山東玉馬遮陽科技股份有限公司招股說明書料行業百強企業”、“亞洲門窗遮陽展創新設計風尚獎”、“2019 年度中國建筑遮陽行業影響力品牌”、“壽光市科技創新促進獎”、“山東省瞪羚企業”、“中國馳名商標”等多項榮譽。

在產品方面，公司基于自身的產品創新能力以及對市場潮流的把控，不斷豐富產品品類，調整產品結構，充分挖掘市場需求和客戶偏好，獲得了較高的市場美譽度。公司產品以出口為主，銷往全球六大洲的 60 多個國家和地區，境外客戶以大型遮陽產品生產商為主，與BAMAR、SHADES、TOP、NEVALUZ、HUNDP.AS、COULISSE 等國外知名廠商建立了長期穩定的戰略合作關系;形成了突出的客戶資源優勢，在全球建筑遮陽領域享有較高的知名度。

通過技術研發，公司已擁有多層調光面料一次成型織造技術、批量繡花成卷技術、具有高阻燃高日曬的高分子材料造粒技術、環保水性丙烯酸發泡涂層技術、無水少水染色技術、卷簾杯彎克重控制技術等核心技術，并擁有 60 余項專利，形成了較為優厚的技術優勢。近年來持續加大在產品開發和技術研發方面的投入。報告期內，公司研發費用分別為1,004.87萬元、1,233.05萬元和1,207.46萬元，占當期營業收入的比例分別為3.12%、3.21%和3.14%，研發與技術人員占員工總數的比例為10.13%、11.21%和11.00%。公司保持持續穩定的研發資金和人員投入，是公司保持相對技術優勢以及市場競爭力的有力保障。

從財務數據來看，2018 年度、2019 年度和 2020 年度，公司分別實現營業收入 32,184.61 萬元、38,358.70 萬元以及 38,501.17 萬元，2018 年度、2019 年度以及 2020 年度公司營業收入增長率分別為25.64%、19.18%以及 0.37%;分別實現凈利潤8,085.39、10,911.69、10,805.03萬元;收入規模及盈利能力持續上升，充分展現了良好的成長性。

市場規模進一步擴大提供可持續發展空間

玉馬遮陽所生產的功能性遮陽材料是集遮陽、節能、環保等多功能為一體，兼具抗菌、防污、除甲醛等特殊功能的新型綠色材料，符合國家科技創新和產業發展的方向，屬于國家重點發展的戰略性新興產業。

近年來，在國家一系列政策支持和全社會共同努力下，我國建筑節能產業規模快速擴大，發展取得顯著成效。2015 年，完成既有居住建筑供熱計量及節能改造面積 9.9 億平方米，大型公共建筑節能降耗提速，完成公共建筑節能改造面積 4,450 萬平方米。“十二五”期間，我國建筑節能和綠色建筑事業取得重大進展，建筑節能標準不斷提高，綠色建筑呈現跨越式發展態勢。截至 2015 年底，全國累計有 4,071 個項目獲得綠色建筑評價標識，建筑面積超過 4.7 億平方米，確定公共建筑節能改造重點城市 11 個，實施改造面積 4,864 萬平方米，帶動全國實施改造面積 1.1 億平方米。

根據建筑遮陽材料協會的官方統計，截至 2019 年底，全國功能性建筑遮陽行業企業數量約 3,000 余家，年銷售額在 3,000 萬元以上的企業約 180 余家。2017年功能性遮陽產品年銷售額約為 162.5 億元，同比增長 8.33%;2018 年功能性遮陽產品年銷售額約為 177.2 億元，同比增長 9.05%，較上年增幅有所增加;2019年功能性遮陽產品銷售額約 193 億元，同比增長 8.92%。其中，玉馬遮陽 2019 年功能性遮陽材料銷售額為 4.01 億元(含稅)，約占國內功能性遮陽產品總銷售額的 2.08%。預計至 2025 年，我國功能性遮陽產品市場銷售額可達到 500 億元。

在國家大力推動建筑節能改造的背景下，隨著國內消費者消費習慣的轉變以及對產品認知程度的加深，未來性能優越、價格合理、設計美觀的功能性遮陽產品的市場規模將進一步擴大。作為業內優秀的專業面料供應商，公司憑借優質的產品品質、強大的研發能力以及專業化的服務，滿足全球客戶的產品需求，贏得了客戶的長期信任，與全球六大洲的 60 多個國家和地區的客戶建立了穩定而密切的商務合作與發展關系，在市場集中度較低的功能性遮陽材料行業中占有一定的市場份額。

玉馬遮陽表示，未來三年，公司將緊抓行業發展機遇，繼續專注功能性遮陽產品領域的研發與創新，進一步優化技術和工藝水平，推進生產經營各環節全面發展。同時，公司將嚴格把控產品質量，加強對單一產品成本的管控，提高精益化管理水平，持續進行機器設備的升級改造，進一步提高生產線自動化水平，建立智能倉儲系統，打造國際一流的生產制造管理體系，實現業務體系的規模化、高效化和智能化。公司將通過全球化布局，采取積極合理的市場戰略，加大在國內外市場的滲透和開發力度，提高品牌知名度，推動公司利潤水平及行業地位的穩步提高，從而進一步強化公司在功能性遮陽材料開發領域的領導者地位。