今年年初，券商“天價(jià)薪酬”的話題持續(xù)發(fā)酵，隨即有傳言稱“證券行業(yè)整體將降薪”。正值2021年年報(bào)季，截至4月14日，已有32家上市券商發(fā)布年報(bào)，那證券行業(yè)是否降薪？天價(jià)薪酬是否已成過往？
中新經(jīng)緯根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，券商薪酬確實(shí)有“降”，但主要體現(xiàn)在管理層降薪，最高降幅為65.89%，員工薪酬則依各家公司情形和崗位不一，多數(shù)未降薪。管理層最高薪酬為中信證券執(zhí)行委員會(huì)委員馬堯，年賺1162.63萬元，中金公司則以98.30萬元的人均薪酬高居榜首。
接受中新經(jīng)緯采訪的專家表示，券商對(duì)專業(yè)人才要求較高，市場(chǎng)化薪酬機(jī)制是基本原則，不過也需考慮行業(yè)特點(diǎn)，關(guān)注收入差距。
2021年券商業(yè)績(jī)大爆發(fā)，全行業(yè)營(yíng)收和凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)12%和21.3%，從已披露年報(bào)的32家上市券商看，僅4家凈利潤(rùn)出現(xiàn)同比下降，其余均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。不過，雖然業(yè)績(jī)普遍向好，但跟此掛鉤的管理層薪酬卻出現(xiàn)大縮水。
從2021年券商管理層年度報(bào)酬總額看，18家券商管理層薪酬都較上年減少。由于各券商管理層人數(shù)不一，為更全面展現(xiàn)，故以實(shí)際領(lǐng)薪酬的高管數(shù)量為準(zhǔn)，計(jì)算管理層人均薪酬變動(dòng)情況。結(jié)果表明，32家上市券商中，近半管理層2021年人均薪酬降幅超10%，其中降幅最高的券商是第一創(chuàng)業(yè)，高達(dá)65.89%，居于其后的是招商證券、紅塔證券、國(guó)泰君安、中原證券、國(guó)海證券，其管理層2021年人均薪酬降幅均超30%。
降薪幅度最高的董事長(zhǎng)為第一創(chuàng)業(yè)劉學(xué)民，2021年年薪為284.39萬元，較上年下降71%；降薪幅度最高的總經(jīng)理是中原證券常軍勝，其2021年薪酬為53.39萬元，較上年下降82.20%；降薪幅度最高的董秘是中金公司的孫男，其2021年薪酬為630.50萬元，較上一年同比下降65.12%。
華泰證券、東吳證券、長(zhǎng)城證券、興業(yè)證券、國(guó)元證券、東方財(cái)富、廣發(fā)證券、華鑫股份、國(guó)聯(lián)證券、中信證券、海通證券、光大證券、東北證券等13家券商管理層人均薪酬則未出現(xiàn)下降。
中新經(jīng)緯發(fā)現(xiàn)，雖然2021年較上年出現(xiàn)大幅降薪，但在券商管理層中，年薪百萬并不是“神話”，共有347名高管年薪過百萬元，占全部領(lǐng)取報(bào)酬高管數(shù)的51.87%。年薪超千萬的也有三位，都是中信證券高管，分別是執(zhí)行委員會(huì)委員馬堯、執(zhí)行委員會(huì)委員薛繼銳、高級(jí)管理層成員金劍華，薪酬分別為1162.63萬元、1152.63萬元、1074.62萬元，還有7位年薪均超過900萬元，相對(duì)來看，中信證券管理層年薪穩(wěn)坐頭一把交椅。
與管理層大幅度降薪不同，從2021年員工整體的人均薪酬變動(dòng)幅度來看，下調(diào)薪資的是少數(shù)，32家上市券商中，僅8家券商人均薪酬有所下降，中金公司、華泰證券等頭部券商赫然在列。而約七成券商在2021年人均薪酬不降反升，國(guó)聯(lián)證券、中原證券的同比漲幅高達(dá)50.70%和48.24%。
按照2021年人均薪酬排行，頭部券商依然占據(jù)前排，中金公司、中信證券、廣發(fā)證券、海通證券、華泰證券、國(guó)泰君安等頭部機(jī)構(gòu)，年薪約在74.80萬元-98.30萬元之間。與此同時(shí)，人均年薪最低的范圍則在31萬元左右，馬太效應(yīng)依然明顯。
值得一提的是，在這32家券商中，華泰證券管理層人均薪酬大幅增加54.11%，但人均薪酬下降16.59%，中原證券則是管理層薪酬減少39.64%，而人均薪酬增加48.24%。
不過，由于動(dòng)輒上百萬年薪的高管參與其中，不少底層員工的年薪被“平均”，平均年薪并不能完全真實(shí)反映出各個(gè)條線薪資變動(dòng)水平。中新經(jīng)緯咨詢多位券業(yè)普通員工2021年年薪是否有變化，不同公司不同崗位的員工答案各有不一，但多數(shù)均提到，可能跟業(yè)務(wù)直接掛鉤的薪資部分有調(diào)整，但總體看并未降薪。
有地處山東青島地區(qū)營(yíng)業(yè)部的員工表示“因行情原因，營(yíng)銷線員工可能有降，但中后臺(tái)沒什么降幅”；有投行業(yè)務(wù)線員工表示“基本沒降薪，因業(yè)務(wù)量少關(guān)系，獎(jiǎng)金可能會(huì)有降，但也有了解的券商還漲薪了”；也有券商員工提到“IT基本都漲了”“有升有降，但頭部券商依然吃香”。
從統(tǒng)計(jì)結(jié)果來看，券商跟同處金融業(yè)的銀行和保險(xiǎn)相比，在薪資上依然具備優(yōu)勢(shì)。根據(jù)目前已披露年報(bào)的上市公司數(shù)據(jù)，銀行業(yè)人均年薪為42萬元，保險(xiǎn)業(yè)為25萬元，券商則為56萬元，市場(chǎng)流傳一種說法為：銀行捧著“金飯碗”,證券公司“鉆石碗”,保險(xiǎn)正在“拉后腿”。
行業(yè)資深研究人士王劍輝此前接受中新經(jīng)緯采訪時(shí)曾提到，一方面，與銀行、保險(xiǎn)等金融兄弟行業(yè)相比，券商的業(yè)務(wù)有比較明顯的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征，因此收入水平相對(duì)較高。另一方面，券商行業(yè)內(nèi)部的格局決定了大小券商競(jìng)爭(zhēng)激烈，企業(yè)自我提升的意愿非常強(qiáng)烈。
中國(guó)人民大學(xué)中國(guó)資本市場(chǎng)研究院聯(lián)席院長(zhǎng)趙錫軍對(duì)中新經(jīng)緯表示，金融行業(yè)對(duì)專業(yè)人才要求較高，券商一般希望通過高薪來聘用專業(yè)人才，就會(huì)設(shè)置更加靈活的薪酬激勵(lì)機(jī)制，以吸引有競(jìng)爭(zhēng)力的人，“對(duì)于承辦投融資項(xiàng)目的員工，一般采用項(xiàng)目分成制。由于比較考驗(yàn)員工個(gè)人的資源專長(zhǎng)、專業(yè)服務(wù)能力，所以誰的能力強(qiáng)，創(chuàng)造價(jià)值高，薪資也高，存在‘三年不開張，開張吃三年’的情況；對(duì)于交易業(yè)務(wù)相關(guān)員工，一般是根據(jù)業(yè)務(wù)盈虧的情況來進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)；綜合類業(yè)務(wù)員工，則一般是年薪制，根據(jù)完成業(yè)務(wù)的考核指標(biāo)來決定年薪。
中新經(jīng)緯注意到，除高薪外，近年也有券商采用股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃來鎖定更多優(yōu)秀人才。國(guó)泰君安、湘財(cái)股份、東方財(cái)富、華泰證券、中信證券等均推出股權(quán)激勵(lì)方案；國(guó)元證券、華創(chuàng)陽安、海通證券、招商證券、興業(yè)證券、中信證券、國(guó)聯(lián)證券等推出了員工持股計(jì)劃。不過從進(jìn)展來看，不僅落地緩慢，亦有太平洋證券等券商的員工持股計(jì)劃最終被擱置。
“實(shí)行股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃，需要滿足各項(xiàng)要求，尤其是國(guó)有控股券商在股權(quán)分拆上存在難度，因此采用此類方式的券商沒有很多。”趙錫軍表示，股權(quán)激勵(lì)、員工持股計(jì)劃，屬于對(duì)高管和員工的長(zhǎng)期激勵(lì)方式，更能吸引人才，但由于證券行業(yè)人員流動(dòng)性較大，所以提成和獎(jiǎng)勵(lì)模式的激勵(lì)會(huì)更多。
券商如何建立一個(gè)長(zhǎng)期的激勵(lì)機(jī)制和穩(wěn)健的薪酬制度，趙錫軍建議首先要根據(jù)價(jià)值創(chuàng)造能力來實(shí)施激勵(lì)，這種市場(chǎng)化的薪酬機(jī)制是最基本的原則；其次是考慮員工的付出，要有可比性，同等付出下不應(yīng)有顯著差距，按勞分配。最后是考慮社會(huì)環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境，與價(jià)值創(chuàng)造驅(qū)動(dòng)取得平衡。既要能激勵(lì)有能力的員工去創(chuàng)造價(jià)值，但也要考慮行業(yè)本身特點(diǎn)，行業(yè)內(nèi)收入差距盡可能不要拉得過大，這是最重要的。
(文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。)
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