“‘T+0’變為‘T+1’，快贖限額也從5萬元調整到了1萬元。”隨著現金管理類理財產品新規的過渡期的臨近，多家銀行調整現金管理類產品贖回規則，部分銀行表示，預計近期還會有產品做調整，年底前會逐步完成整改。業內人士表示，這一變化也意味著現金管理類產品與貨幣基金同臺競技的開始。理財經理建議追求彈性收益空間的投資者，可考慮布局凈值化理財產品。

部分銀行調整申贖規則

現金管理類產品深受市民的喜歡，最主要的一點是贖回快，作為閑錢理財再合適不過。但最近各大商業銀行陸續出臺的有關于“現金管理類理財產品申贖規則”的調整公告，讓有投資習慣的市民不得不改變原有的習慣。

“平時有閑錢時，我習慣性會去買銀行那些可以每天快速贖回的理財產品，比錢躺在銀行卡上收益高，關鍵要急用錢時也隨時可以贖回。可是沒想到現在銀行改了規則。”市民王女士說前段時間她收到招商銀行的短信，“對‘朝招金’多元進取型產品作出調整，申購/贖回確認時效由‘T+0’轉為‘T+1’，快速贖回額度從非交易日時段的5萬元調整為單自然日1萬元。”王女士說，如今申贖規則改變后，“以后還是要留些‘活錢’在銀行卡上了，以備不時之需。”這也是規則調整后，大部分人的想法。

實際上，該產品調整后的交易時間，不再支持0:00-16:30期間無限額實施贖回和購買當日起息，申購和贖回確認時效都改為“T+1”個工作日。此外，管理人變更后，該產品的風險等級也從R2下調為R1，且首次購買該產品的客戶不需要在柜面辦理風險評估。收益由按月現金結轉調整為按日份額結轉，當日收益按T+2工作日結轉。

除了招商銀行外，日前興業銀行也發布了《關于部分現金管理類理財產品銷售文件變更的公告》，對“現金寶4號”私人銀行類人民幣理財產品進行調整。根據變更公告，興業銀行在7月29日將該產品由此前的“T+0”調整為“T+1”工作日確認，每自然日只有1萬元快速贖回額度。

申贖規則調整后，購買此類產品的投資者要盡量避免周五申贖，因為周六周日將不計息或錢無法到賬。此前的“T+0”時，投資者在工作日15:45之前買入當天計算收益，調整為“T+1”之后，投資者在工作日17:00前買入，下個工作日才計算收益。贖回規則方面，“T+0”時，投資者在工作日15:45之前贖回當日到賬，工作日9:00-15:45以外贖回上限為5萬元;調整為“T+1”之后，投資者工作日17:00前贖回，下個工作日到賬。

下半年銀行將加速整改

由于現金管理類產品收益大約高出貨幣基金50基點-70基點，而且申贖也方便，所以一直以來頗受銀行客戶青睞，在銀行買現金理財的要多于買貨幣基金的。據《中國銀行業理財市場年度報告(2021年)》顯示，截至2021年底，全市場存續有現金管理類理財產品316只，存續余額達到9.29萬億元，同比增長22.89%。

不過，隨著現金管理類新規過渡期到今年年底結束，日前多家銀行發布公告稱，將對旗下現金管理類產品的申贖確認時效、快贖金額等規則進行調整，產品由T+0確認轉變為T+1，快贖金額由5萬元調整為1萬元。此前，還有多家銀行和理財公司對產品規模和客戶最高持有金額進行控制。

業內預計，今年下半年多家機構還將加速整改。業內人士表示，申贖規則調整，一是為了按照監管要求，使產品符合規定;二是可以避免大量申贖造成的流動性風險。對投資者來說，產品申贖便利性與之前略有變化，但使得現金管理類產品的穩健性增強，產品波動性會有所降低。

實際上，“還是要看投資者對資金的使用要求，可以不用糾結于‘T+0’或‘T+1’這種方式。”業內人士表示，“若投資者投入時間僅需一周，這兩種申贖方式都不會帶來太大影響，不過，需要注意的是，如今現金類理財產品收益普遍不高，長期投入無法跑贏通脹，這倒是無形的虧損。”未來，對追求彈性收益空間的客戶來說，建議布局凈值化理財產品。(記者 葉曉珺)

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