本周有關部門對于綠色能源的扶持力度不減。周一，發改委、國家能源局印發《“十四五”新型儲能發展實施方案》，提出到 2025 年新型儲能由商業化初期步入規模化發展階段，具備大規模商業化應用條件，到2030年新型儲能全面市場化發展。周二，發改委、國家能源局印發《“十四五”現代能源體系規劃》，提出到2025年非化石能源發電量比重達到39%左右，“十四五”期間提高5.8個百分點，在任務安排上對水、核、風、光等非化石能源發電作出統籌安排，力爭2025年常規水電裝機容量達到3.8億千瓦左右，核電運行裝機容量達到7000萬千瓦左右。
一系列的重磅政策將綠色能源再度推上風尖浪口，在“碳達峰”、“碳中和”的大背景下，全球綠色轉型加速產業結構變遷。有市場人士指出，我國在未來“碳中和”目標的指引下，實體產業結構變遷將顯著加快，相關產業鏈上的上市公司成長空間巨大，建議關注行業景氣度高，市場關注大的光伏、風電、氫能等板塊機會。
A光伏行業搶裝數據亮眼
2022年前兩個月裝機數據和組件出口數據表現亮眼。根據國家能源局發布的1-2月份全國電力工業統計數據，太陽能發電裝機容量約31581萬千瓦，同比增長22.7%，新增裝機容量1086萬千瓦，同比增長2.34倍。2022年1-2月，太陽能電池和組件累計出口467.3億元，同比增110%。
在行業高景氣背景下，光伏產業鏈頭部企業均開展大規模擴產。其中，隆基股份、晶科能源、特變電工、旗濱集團等企業宣布簽訂重大投資協議或對外投資公告，擬擴大硅棒、硅片、電池、硅料、光伏玻璃等環節產能，提高中長期市場規模。中原證券分析師唐俊男指出，借助于資本市場融資優勢和本身的行業地位，頭部企業加速擴產，一方面能夠滿足清潔能源轉型下旺盛的市場需求;另一方面，有利于鞏固行業地位和發揮規模效應，但亦要防止盲目擴張導致階段性供需錯配盈利能力不足和資金緊張風險。
經過十幾年的發展，光伏產業已成為我國少有的形成國際競爭優勢、實現端到端自主可控、并有望率先成為高質量發展典范的戰略性新興產業，也是推動我國能源變革的重要引擎。有行業人士指出，隨著政策和產業鏈結構調整，光伏產業的市場需求被激發，行業景氣不斷上行。建議投資者逢低關注隆基股份、中環股份、通威股份、福萊特、東方日升、先導智能、合盛硅業、陽光電源等。
潛力股精選
隆基股份(601012)
公司持續投入研發推進技術進步，HJT電池研發方面，德國哈梅林太陽能研究所研究所測試公布隆基HJT電池再次取得重大突破;在TOPCon電池領域，公司的兩型號電池也分別取得了世界最高轉換效率。同時，公司積極布局BIPV及光伏制氫業務，可望打開更多應用場景。公司多條技術路徑布局新光伏電池技術，表現積極而穩健，龍頭地位穩固。世紀證券指出，短期看，雖然上游硅料漲價大漲導致產業鏈不平衡，但公司作為垂直一體化龍頭，抗壓能力更強。長期看，公司持續投入研發推進技術進步，垂直一體化戰略成效顯著，規模、技術、品牌優勢將保障公司持續受益光伏行業的長期發展。
中環股份(002129)
公司于2019正式推出210大尺寸硅片，增大硅片尺寸后，一方面可以帶來各生產環節非硅成本的下降，另一方面可以大幅提升組件功率，帶來BOS成本的下降，最終實現光伏度電成本的降低。國盛證券指出，進入2021年以來，針對210 高功率組件的產業鏈配套逐步完善。210 產品市占率已達17%，且處于穩定增長態勢，210硅片維持供不應求狀態。公司積極擴充產能，公司晶體產出突破2萬噸，年化產出超過60GW，較原計劃提前兩月，其中，G12單晶年化產出達到27GW/年，占比提升至45%。210硅片有望為公司今年業績帶來強力支撐。
通威股份(600438)
公司2022年1-2月實現營業收入 160 億元左右，同比增長約130%;實現歸母凈利潤33億元左右，同比增長約650%，業績表現亮眼。開源證券指出，截至2021年底，公司多晶硅的產能達到18萬噸。2022年，隨著樂山三期和包頭二期投產后，到2022年年底公司產能將超過23萬噸，未來公司硅料銷量全球市占率從有望從2021年接近20%逐步提升至30%以上。高價格疊加高產能，多晶硅業務盈利有望保持強勁增長。在電池片方面，隨著新項目陸續建成投產，預計2022年公司電池片產能有望超過50GW，在技術及產能優勢下，大尺寸電池片有望成為公司業績主要貢獻點。
福萊特(601865)
公司抓住市場機遇，加速實施擴產戰略，穩坐光伏玻璃行業第一梯隊，盈利能力與拉開二三線企業較大差距。截止2021年底，公司已投產光伏玻璃產能為1.22萬噸/天，位于行業第二。方正證券指出，2021年由于原材料及燃料的成本上漲和行業新產能的逐步釋放，光伏玻璃價格大幅下降，影響了企業盈利。但公司憑借規模化生產的降本優勢、規模化采購的高議價能力優勢和技術優勢有效控制成本。同時出貨方面，公司憑借穩定的客戶資源和優越的產品競爭力推動了新增光伏玻璃產能逐步釋放，大幅增加主營產品出貨量，抵消了光伏玻璃價格下降的影響，在行業內取得了較好的盈利水平。(本報記者 林珂)
