9月8日盤后，海通證券發布公告稱，因財務顧問業務涉嫌違法違規，于9月7日收到證監會《立案告知書》 和 《調查通知書》。9月9日，海通證券股價開盤就遭暴擊，一度跌超9%逼近跌停，最終以 8.41%的跌幅報收12.52元。

金融投資報記者注意到，作為行業頭部券商，海通證券今年以來不僅頻頻被監管“點名”，還在業績穩步上升的背景下出現了評級下降的情況。

禍起于奧瑞德借殼上市

公告顯示，因海通證券在開展西南藥業財務顧問業務的持續督導工作期間未勤勉盡責，涉嫌違法違規，根據《證券法》等法律法規，決定對海通證券進行立案并調查相關情況。海通證券表示，公司將全面配合中國證監會的相關工作，同時嚴格按照監管要求履行信息披露義務。

海通證券之所以會被立案調查，主要禍起于奧瑞德重組失敗事件。時間追溯到2015年4月，奧瑞德借“殼”西南藥業上市，海通證券受西南藥業委托，擔任本次重大資產置換及發行股份購買資產并募集配套資金暨關聯交易事項的獨立財務顧問。

在借殼完成僅兩年后，2017年奧瑞德就開始推動124億元收購合肥瑞成100%股權的預案。因此，奧瑞德自2017年4月27日起因重組停牌，2018年4月28日，公司發布了終止重大資產重組的公告。停牌期間，奧瑞德逐漸暴露了業績變臉、借殼時的業績承諾未完成、實控人股權質押觸及平倉線等諸多問題，而且隨著重組的失敗，奧瑞德復牌后股價持續下跌，市值大幅縮水。

此后不久，2018年6月，證監會對奧瑞德進行立案調查。2020年7月，重慶監管局對奧瑞德下發了《行政處罰決定書》及《市場禁入決定書》，奧瑞德存在多項違法違規行為，包括定期報告中多個年度財務報表存在虛假記載;未及時披露且未在相關定期報告中披露重大合同、重大債務違約及訴訟的情況等，上市公司及直接人員均受到處罰。

同年，為奧瑞德年報提供審計服務的大華會計師事務所也受到監管處罰。處罰原因為大華會計師事務所2018年為奧瑞德提供年報審計服務時，未對銷售回款異常等事項予以必要關注，未發現銷售收入不符合確認條件、控股股東非經營性占用資金等重要情況，出具的《審計報告》存在虛假記載和重大遺漏。

奧瑞德目前已被實施ST，控股股東也因存在超期未履行承諾問題收到過地方證監局的行政監管措施，控股股東的股份也被繼續輪候凍結，該公司2020年度報告被出具非標準審計意見，另有多起訴訟纏身，該公司的違法違規問題都將被依法追究。

近80家IPO項目或有影響

海通證券是我國最早成立的證券公司之一。2021年度半年報顯示，公司報告期內實現營收234.71億元，同比增長31.95%;凈利潤81.7億元，同比增長49%。

盡管海通證券在業績上表現不錯，但其領罰單的次數更為“搶眼”。從2020年7月始，證監會網站新設了“投行業務違規處罰信息”一欄，集中公布投行處罰信息。在被處罰的券商中，海通證券的“成績”位居榜首。截至2021年9月7日，證監會共發布99條投行業務行政處罰類違規處罰信息，其中涉及券商30家。而海通證券在過去一年的時間里，共被處罰6次，其中包括5次警示函，1次監管談話。

8月6日，證監會公布了12條處罰信息，共涉及7家券商，海通證券因同一違規行為在同一時間被處罰2次，成為家券商中唯一一個本次遭到“雙罰”的券商。另外，今年7月，證監會公布了2021年證券公司分類結果。海通證券成為唯一落入B類的頭部券商。而在此之前，海通證券已連續四年被評為AA級。

事實上，此次被證監會立案調查，市場關注的除了海通證券自身，更重要的是其作為主承銷商所保薦的IPO項目。據股票發行上市審核的相關規則顯示，保薦人、證券服務機構及相關人員因其他業務涉嫌違法違規且對市場有重大影響被立案調查、偵查，尚未結案，交易所不予受理發行人的發行上市申請文件。

WIND數據顯示，截止9月9日，海通證券正在保薦的IPO項目多達79家，其中主板項目8家、創業板項目30家、科創板項目41家。如果被證監會調查出重大問題，那前述擬上市公司的IPO之路或將受到嚴重影響。