近日，證監會主席易會滿在中國證券業協會第七次會員大會上表示，近日市場對偽市值管理比較關注，偽市值管理是上市公司、實控人與相關機構和個人相互勾結，利用資金、信息優勢操縱股價，侵害投資者權益，擾亂市場秩序，對此證監會始終保持“零容忍”態勢，嚴厲打擊利益鏈條上的相關方，無論涉及到誰，一經查出，從嚴從重從快處理，并及時向市場公開。上市公司和實控人、行業機構和從業人員，要敬畏法治，敬畏投資者，遠離操縱市場、內幕交易亂象，珍惜自身聲譽和職業操守，共同維護公平、公開、公正的市場秩序。

堅持全鏈條問責

易會滿指出，注冊制改革是這一輪全面深化資本市場改革的“牛鼻子”工程，不僅涉及審核重點、方式、分工的優化，還必須建立起對發行人質量、發行定價和時機的市場化約束機制，通過市場化法治化手段，促使中介機構歸位盡責是其中的關鍵。為更好發揮投資銀行價值發現的作用，行業機構要進一步突出專業能力的核心地位，不斷提高專業水平，適應注冊制要求，加快從通道化、被動管理向專業化、主動管理轉型，切實提升保薦、定價、承銷等核心能力。

易會滿強調，要進一步優化股權結構，厘清股東資質，規范股東行為，做到股東不缺位、不錯位、不越位。監管部門將按照“實質重于形式”原則，強化股東穿透管理，加強對實際控制人監管;對各類違法違規行為，堅持全鏈條問責，發現一起嚴肅查處一起，決不姑息。

糾正證券行業不良風氣

近年來，證券行業存在的重市場輕風控、重項目輕準入、重眼前輕長遠等問題，一些金融機構風險個案暴露。追根溯源，證券行業公司治理方面存在缺陷和不足是重要原因，主要表現在內部人控制、“三會一層”虛設、制衡失效等方面。

易會滿表示，針對社會廣泛關注的行業風氣和文化中存在的問題，需要加快補齊工匠精神、專業精神、投資者保護意識以及良好職業操守等短板，糾正過度激勵、短期激勵等不良風氣，把文化建設融入公司治理，推動公司文化與發展戰略深度融合，努力把文化建設與專業能力建設、人的全面發展、歷史文化傳承有機結合起來，促使“合規、誠信、專業、穩健”在全行業內化于心外化于行，久久為功厚植“忠、專、實”的行業文化底蘊，為資本市場長期穩定健康發展提供價值引領和精神支撐。

加強頂層設計嚴懲破壞市場規則的機構

易會滿表示，落實“十四五”規劃要求，加強頂層設計，制定證券行業高質量發展的時間表、路線圖、行動方案，推動行業發展與國家發展藍圖更加緊密聯系、更加深度融合，建設高質量的投資銀行和財富管理機構取得更加豐碩的成果。

監管部門放得開，需要建立在行業自己管控到位的基礎上，行業機構必須牢守底線、誠信經營，提升自我約束能力，做有擔當、有格局、令人尊敬的企業，切實塑造良好形象，為行業創新發展發展拓展空間。對于那些不崇信守法、破壞市場規則的機構，證監會也將堅持“零容忍”的態度，嚴懲不貸，切實凈化市場生態。

證券經營機構是風險定價與風險管理的專業機構，自身也容易成為風險集聚地。合規經營始終是證券公司生存發展不可逾越的底線，風控能力是證券公司把握好風險和收益平衡、確保長期健康發展的有效抓手。行業必須始終把合規風控擺在更加突出的位置，不僅要健全與自身發展戰略相適應的風險管理架構，建立有效的風控前置程序、完備的風險管理系統、強大的風險文化體系，夯實證券公司合規展業、行穩致遠的制度基礎，還要不斷完善與注冊制相適應的責任體系，形成發行人質量、發行價格等方面的市場化約束機制，切實加強自身的技術、資本、流動性、聲譽等方面的風險管理。

建立發行市場化約束機制

易會滿表示，注冊制改革是這一輪全面深化資本市場改革的“牛鼻子”工程，是當前和今后一段時期的中心任務，不僅涉及審核重點、方式、分工的優化，還必須建立起對發行人質量、發行定價和發行時機的市場化約束機制。通過市場化、法治化手段促使中介機構歸位盡責是其中的關鍵。為更好發揮投資銀行價值發現的作用，行業機構要進一步突出專業能力的核心地位，不斷提高專業水平，適應注冊制要求，加快從通道化、被動管理向專業化主動管理轉型，切實提升保薦、定價、承銷等核心能力。

證券行業實現高質量發展，必須堅持專業化發展道路，在“特色、強項、專長、精品”方面多下功夫。隨著資本市場全面深化改革的深入，行業的經營發展環境正面臨深刻變化，只有突出專業能力、專業特色、專業優勢，注重培養具備專業主義精神的人才隊伍，才能行穩致遠，逐步積累聲譽資本，贏得客戶和社會信任，為高質量發展拓展更廣闊的空間。各公司要根據自己的比較優勢，提升細分領域的專業能力，走出一條精品化、專業化的發展道路，形成差異化、特色化發展的行業格局。

證券行業作為市場的驅動者和價格的發現者，應當努力成為貫徹落實新發展理念的踐行者、先行者和引領者。進一步發展財富管理作用，助力增強廣大投資者的獲得感，共享經濟發展成果。積極履行社會責任，加強投資者保護，確保金融安全和有效防控風險。

證券行業要助力資本市場高質量發展

易會滿表示，沒有高質量的投行，就沒有高質量的資本市場，證券行業的高質量發展，決不僅僅是做大規模，更重要的是緊緊圍繞主責主業，在做專做優做精做強上更加努力。

30年來，證券行業與資本市場共同發展壯大，已成為我國金融體系的重要組成部分，發揮著越來越重要的作用。在新的發展階段，貫徹新發展理念，構建新發展格局對資本市場和證券行業提出了更高要求。行業必須切實肩負起新責任新使命，以自身的高質量發展助力資本市場高質量發展，為經濟社會發展積極貢獻力量。