3月24日，科創(chuàng)板上市委公布2020年第12次審議會(huì)議公告，將于4月2日審議深圳市燕麥科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“燕麥科技”)的首發(fā)申請(qǐng)。燕麥科技主要從事自動(dòng)化、智能化測(cè)試設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，為客戶自動(dòng)化、智能化生產(chǎn)提供系統(tǒng)解決方案，其測(cè)試設(shè)備目前主要應(yīng)用于柔性線路板測(cè)試領(lǐng)域。
報(bào)告期內(nèi)，燕麥科技整體盈利水平并不穩(wěn)定，總體呈深“V”型波動(dòng)。2016年、2017年、2018年和2019年1-9月，燕麥科技實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為9234.02萬(wàn)元、3078.63萬(wàn)元、6616.40萬(wàn)元和6117.61萬(wàn)元。2017年和2018年，燕麥科技營(yíng)業(yè)收入同比分別增長(zhǎng)8.37%和0.68%，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)-66.66%和114.91%。
2017年，燕麥科技現(xiàn)金流呈凈流出狀態(tài)，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金也不及同期營(yíng)業(yè)收入。報(bào)告期內(nèi)，燕麥科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為2.34億元、2.42億元、2.44億元和1.81億元;銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為2.85億元、1.95億元、2.89億元和2.34億元。
數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)，燕麥科技經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1.10億元、-963.42萬(wàn)元、5550.56萬(wàn)元和7654.07萬(wàn)元。
報(bào)告期內(nèi)，燕麥科技主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為69.56%、58.10%、59.40%和60.17%，綜合毛利率分別為66.35%、55.02%、59.40%、60.17%。
燕麥科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利主要由自動(dòng)化測(cè)試設(shè)備貢獻(xiàn)，其貢獻(xiàn)的毛利占比分別為81.49%、86.29%、89.78%、79.10%。報(bào)告期內(nèi)，自動(dòng)化測(cè)試設(shè)備的毛利率分別為71.10%、58.34%、60.09%和59.41%。這一主要利潤(rùn)來(lái)源產(chǎn)品，在2016年經(jīng)歷了高毛利率后，此后兩年及一期毛利率始終維持在60%左右，較2016年毛利率低逾10余個(gè)百分點(diǎn)。
燕麥科技稱，盡管公司目前毛利率仍處于較高水平，但未來(lái)隨著同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?jǐn)?shù)量的增多及規(guī)模的擴(kuò)大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將日趨激烈，行業(yè)的供求關(guān)系將可能發(fā)生變化，導(dǎo)致行業(yè)整體毛利率水平存在下降的風(fēng)險(xiǎn)。
與此同時(shí)，燕麥科技還面臨著客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告期內(nèi)，燕麥科技對(duì)前五大客戶的銷售收入占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為88.01%、84.24%、85.88%、92.03%。
不僅如此，燕麥科技的主營(yíng)收入還主要集中于以蘋果為主的消費(fèi)電子領(lǐng)域。報(bào)告期內(nèi)該公司最終用于檢測(cè)蘋果公司產(chǎn)品FPC的測(cè)試設(shè)備營(yíng)收占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別達(dá)到 85.73%、89.74%、89.79%、79.02%;直接來(lái)源于蘋果公司及其指定的采購(gòu)訂單所對(duì)應(yīng)的銷售收入占比分別為45.90%、49.72%、41.31%、27.91%。
報(bào)告期內(nèi)，蘋果公司對(duì)燕麥科技的直接及指定采購(gòu)金額合計(jì)分別為1.03億元、1.20億元、1.01億元、5054.96萬(wàn)元，其中最近一年一期的采購(gòu)金額呈下降趨勢(shì)。
值得一提的事，2018年蘋果公司因需求變更取消訂單，燕麥科技將與之相關(guān)的庫(kù)存商品全額計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備291.63萬(wàn)元。
從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)看，截至2019年三季度末，燕麥科技資產(chǎn)總額5.23億元，資產(chǎn)負(fù)債率僅為9.00%。其中，該公司貨幣資金達(dá)到2.89億元，整體償債能力較強(qiáng)。在資金較為充裕的情況下，燕麥科技仍計(jì)劃募集資金1.3億元用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。
另?yè)?jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，過(guò)去三年及一期，燕麥科技共完成分紅5次，累計(jì)分紅金額達(dá)1.04億元。
此外，2017年和2018年，燕麥科技還被監(jiān)管部門行政處罰兩次。
2017年5月16月，深圳市南山區(qū)人力資源局核發(fā)深(南)勞監(jiān)罰[2017]016號(hào)《勞動(dòng)人事監(jiān)察行政處罰決定書》，因燕麥科技2017年2月份延長(zhǎng)文艷軍等21名勞動(dòng)者工作時(shí)間超過(guò)36個(gè)小時(shí)，超過(guò)部分合計(jì)271小時(shí)，對(duì)燕麥科技處以警告并對(duì)超時(shí)加班的違法行為按每人100元的標(biāo)準(zhǔn)給予罰款2100元。
2016年11月30日，深圳市南山區(qū)國(guó)家稅務(wù)局核發(fā)深國(guó)稅南簡(jiǎn)罰(2016)80951號(hào)《稅務(wù)行政處罰決定書(簡(jiǎn)易)》，因燕麥科技丟失已開(kāi)具增值稅專用發(fā)票1份，對(duì)燕麥科技處以200元罰款。
對(duì)上述問(wèn)題，中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者發(fā)送郵件至燕麥科技董秘辦，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。
實(shí)際控制人控股70%
燕麥科技前身為深圳市燕麥科技開(kāi)發(fā)有限公司，成立于2012年3月12日。2016年2月17日，燕麥有限召開(kāi)股東會(huì)并作出決議，同意有限公司變更設(shè)立為股份有限公司。
燕麥科技主要從事自動(dòng)化、智能化測(cè)試設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，為客戶自動(dòng)化、智能化生產(chǎn)提供系統(tǒng)解決方案。燕麥科技的測(cè)試設(shè)備目前主要應(yīng)用于柔性線路板測(cè)試領(lǐng)域。
2019年9月27日，燕麥科技在上交所網(wǎng)站披露招股說(shuō)明書，擬于上交所科創(chuàng)板上市，保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券有限公司，審計(jì)機(jī)構(gòu)為天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所。
燕麥科技選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)為《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條，“(一)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5,000萬(wàn)元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元”。
燕麥科技本次公開(kāi)發(fā)行股票3587萬(wàn)股，公開(kāi)發(fā)行股份數(shù)量不低于本次發(fā)行后總股本25%，發(fā)行后總股本不超過(guò)1.43億股。其擬募集資金5.38億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的實(shí)際募集資金凈額擬用于建設(shè)自動(dòng)化測(cè)試設(shè)備及配套建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金。
燕麥科技的控股股東為劉燕;實(shí)際控制人為劉燕、張國(guó)峰，二人系夫妻關(guān)系。
本次發(fā)行前，劉燕直接持有燕麥科技61.8240%的股份，張國(guó)峰通過(guò)深圳市麥其芃投資企業(yè)(有限合伙)和寧波麥利粟投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)控制燕麥科技4.6464%的股份，劉燕與張國(guó)峰通過(guò)寧波素絢投資管理企業(yè)(有限合伙)控制公司3.5536%的股份;劉燕與張國(guó)峰合計(jì)控制燕麥科技70.0240 %的股份。
劉燕，女，1972年出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外居留權(quán)，碩士學(xué)歷。1993年7月至1995年8月，任三江航天集團(tuán)總體研究所助理工程師。1997年9月至2006年7月，歷任中興通訊股份有限公司開(kāi)發(fā)經(jīng)理、項(xiàng)目經(jīng)理。2006年8月至2007年7月，任深圳市名通科技股份有限公司研發(fā)工程師。2007年8月至2012年2月任深圳市大路科技有限公司技術(shù)總監(jiān)。2012年3月至2016年3月，創(chuàng)立燕麥有限并擔(dān)任執(zhí)行董事、總經(jīng)理。2016年3月至2017年7月任燕麥科技董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。2017年7月至今，任燕麥科技董事長(zhǎng)。
張國(guó)峰，男，1973年出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外居留權(quán)，碩士學(xué)歷。1997年8月至1999年9月在中興通訊股份有限公司擔(dān)任研發(fā)及售后工程師。1999年9月至2000年10月在深圳市偉令達(dá)信息技術(shù)有限公司擔(dān)任研發(fā)工程師。2000年10月至2002年12月在深圳市中興集成電路設(shè)計(jì)有限責(zé)任公司擔(dān)任市場(chǎng)部經(jīng)理。2003年1月至2004年10月在網(wǎng)泰金安信息技術(shù)有限公司擔(dān)任研發(fā)經(jīng)理。2004年11月至2016年2月在深圳市大路科技有限公司擔(dān)任執(zhí)行董事兼總經(jīng)理。2012年3月至2016年3月，任燕麥科技產(chǎn)品經(jīng)理。2016年3月至2017年7月，任公司副總經(jīng)理、董事。2017年7月至今，任燕麥科技總經(jīng)理、董事。
社保基金、歌斐資產(chǎn)間接持股
2017年9月，燕麥科技進(jìn)行增資，共有3家機(jī)構(gòu)和1名自然人參與。
其中，青島華芯創(chuàng)原創(chuàng)業(yè)投資中心(有限合伙)(下稱“華芯創(chuàng)原”)、北京君聯(lián)慧誠(chéng)股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱“君聯(lián)慧誠(chéng)”)、深圳市漢志投資有限公司(下稱“漢志投資”)和范琦分別投資了約1375萬(wàn)元、1375萬(wàn)元、1250萬(wàn)元和6002萬(wàn)元。
投資完成后，上述四名投資方分別持股1.10%、1.10%、1.00%和4.80%，以此計(jì)算，燕麥科技當(dāng)時(shí)的估值為12.50億元。增資完成后，華芯創(chuàng)原和君聯(lián)慧誠(chéng)分別再次斥資2376萬(wàn)元和3376萬(wàn)元受讓燕麥科技數(shù)位原股東的部分股份，合計(jì)分別為1.9%和2.7%，該次股份轉(zhuǎn)讓交易燕麥科技的估值與前次增資相同，同為12.50億元。
截至本次IPO申請(qǐng)前，燕麥科技共有12大股東，自然人股東和機(jī)構(gòu)股東各半。
在6家機(jī)構(gòu)股東中，素絢投資、麥利粟投資、麥其芃投資為燕麥科技董監(jiān)高、員工持股企業(yè)，分別持有燕麥科技股份3.55%、2.58%和2.06%，而君聯(lián)慧誠(chéng)、華芯創(chuàng)原和漢志投資則為財(cái)務(wù)投資機(jī)構(gòu)，分別持股3.80%、3.00%和1.00%。
天眼查顯示，君聯(lián)慧誠(chéng)前三大股東分別為全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)、西藏東方企慧投資有限公司(下稱“東方企慧”)和中國(guó)科學(xué)院控股有限公司，這三家機(jī)構(gòu)分別持有君聯(lián)慧誠(chéng)股權(quán)33.33%、22.22%和6.67%。
其中，東方企慧由融科物業(yè)投資有限公司(下稱“融科物業(yè)”)和聯(lián)想投資有限公司分別持股98.33%和1.67%，融科物業(yè)由聯(lián)想控股股份有限公司和聯(lián)想投資有限公司分別持股75%和25%。
華芯創(chuàng)原背后則出現(xiàn)了今年7月踩雷承興國(guó)際的歌斐資產(chǎn)的身影。
另?yè)?jù)企查查，上海沛斐投資中心(有限合伙)持有華芯創(chuàng)原28.7%股權(quán)，前者大股東為蕪湖歌斐資產(chǎn)管理有限公司，其由歌斐資產(chǎn)管理有限公司(下稱“歌斐資產(chǎn)”)100%控股，而上海諾亞投資管理有限公司(下稱“諾亞投資”)100%控股歌斐資產(chǎn)，汪靜波持有諾亞投資46%股份。
