臨近年末，大額存單長端利率下調仍在持續，受此影響，投資者對大額存單的認購熱情有所降溫。與此同時，現金管理類產品收益優勢暫存，但受新規影響，后續收益率或顯著下調，并逐漸與貨幣基金靠攏。那么，年末銀行各類理財產品表現如何?對于投資者而言，又需要留意哪些問題?金融投資報記者為您一一梳理。

大 額 存 單

各期限利率有漲有跌

記者查詢發現，目前銀行3年期大額存單利率集中在3.4%-3.55%，相比此前3.8%左右的利率所有下調。利率沒有浮動限制的5年期大額存單產品 利 率 則 相 對 較 高 ， 約 在3.85%-4.05%之間。

融360數字科技研究院監測數據顯示，截至10月，新發3個月期、6個月期、1年期、2年期、3年期、5年期大額存單平均利率分別為1.831%、2.042%、2.278%、2.884%、3.517%、3.951%。其中，1年期、2年期、3年期大額存單平均利率環比下跌，跌幅分別為 0.2bp、0.6bp、0.5bp;3個月、6個月、5年期大額存單平均利率均上漲，漲幅分別為0.5BP、0.1BP、0.9BP

整體來看，6月存款利率報價方式調整之后，大額存單3個月、6個月期平均利率大幅上調，1年、5年期平均利率波動不大，2年、3年期平均利率大幅下調。其中，從3年期大額存單平均利率走勢來看，6、7月份大幅下調，8-10月則繼續小幅走低，但逐漸止跌企穩。10月份大額存單平均利率相較5月份共下降了51.5BP。

“由于短期存款成本不高，即使利率上調，也不會給銀行負債成本帶來太大負擔，但是長期存款利率大幅下調，可以有效推動銀行攬儲成本下行。”融360數字科技研究院分析師劉銀平指出。

現 金 產 品

收益優勢難以持續

由于具備高流動性投資需求，現金管理類產品亦是投資者關注的銀行理財品之一。今年6月，現金管理類產品新規正式發布，對投資范圍、集中度管理、流動性管理、杠桿率、偏離度等方面都做出了不同程度的收緊。

從最新情況來看，截至目前，現金管理產品收益有所下調，但相對貨幣基金而言仍有一定優勢。以某國有銀行為例，11月15日，記者查詢發現，該行代銷的理財子公司現金管理產品七日年化收益率在2.59%-2.83%。同期，某互聯網平臺多款貨幣基金產品七日年化收益率為2.074%-2.693%。

據普益標準10月現金管理類產品收益排行榜，上榜的30款現金管理類產品平均七日年化收益率平均值為3.4377%，較上期下降了0.0788% ，總體分布在3.2391%-3.9017%。

業內人士指出，現金管理產品適用于對流動性要求高，追求穩健收益回報的投資者，主要用于滿足投資者零錢以及短期閑置資金的理財需求。

需要留意的是，受新規影響，現金管理類產品收益優勢未來或難以持續。在分析人士看來，因為過渡期較長，因此，現金管理類產品收益下滑是一個緩慢的過程。預計下半年現金管理類產品收益率仍然不會有太大調整，但2022年開始收益率會顯著下調，并逐漸與貨幣基金靠攏。

凈 值 理 財

無需過度關注短期波動

隨著大額存單、現金管理類產品不再具備優勢，固收類、權益類等凈值型理財產品未來市場空間被認為將提高。

今年以來，凈值型理財產品平均業績比較基準走勢較為穩定，約在4.1%上下小幅波動。融360數字科技研究院數據顯示， 10月人民幣凈值型理財產品平均業績比較基準為4.09%，環比下降3BP。其中，理財公司發行的人民幣理財產品平均業績比較基準為4.22%，環比下降3BP，比傳統銀行發行的凈值型理財產品高19BP。

需要留意的是，凈值型理財產品收益可能出現凈值階段性下跌，但這不代表投資者實際虧損。劉銀平指出，根據資管新規，凈值型理財產品的凈值要真實反映底層資產的價格變動，產品凈值階段性上漲或下跌屬正常現象，投資者無需過度關注產品短期內的凈值波動，尤其是長期理財產品，一般來說，產品持有時間越長、虧損的概率越低。

此外，配置權益類資產的理財產品歷史業績回報要高于固收類理財產品，但凈值波動較大，投資者可能會拿到更高的收益，也有可能會產生本金虧損，適合有一定風險承受能力的投資者購買。