圖4：翟敬勇接受《紅周刊》記者采訪時(shí)觀點(diǎn)

今天下午，《紅周刊》記者也與有著“民間股神”之稱的深圳林園投資董事長林園做了簡單交流，他也表示，“漲多了就要跌，這是正常現(xiàn)象。”

與此同時(shí)，《紅周刊》記者注意到，多位機(jī)構(gòu)投資者正忙著募集資金“抄底”。其中，一位中小型機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理人在朋友圈曬出“成績單”，僅7月26日一上午就募集到了幾千萬。并且，其留言表示，“恐慌情緒來了就是砸盤、就是送錢，那就撿錢唄。”

圖5：部分資產(chǎn)管理人朋友圈(一)

圖6: 部分資產(chǎn)管理人朋友圈(二)

“慢牛”仍在路上

“寧指數(shù)”受機(jī)構(gòu)投資者追捧

對(duì)于未來的市場走向，雪球投資董事長李昌民在接受《紅周刊》記者采訪時(shí)表示，現(xiàn)在的市場仍在“慢牛”格局中，“快跌慢漲”是主要特征，西方國家?guī)资甓际沁@種走勢(shì)。“現(xiàn)在不具備太大的下跌空間。主要有三點(diǎn)原因，第一，股市整體的杠桿不高;第二，經(jīng)濟(jì)環(huán)境并不差;第三，貨幣政策屬于‘中性’狀態(tài)，前一段時(shí)間還在降準(zhǔn)。我們現(xiàn)在基本上處于一個(gè)滿倉的狀態(tài)，如果有錢肯定是要睜大眼睛去買股票的。”李昌民坦言。

李昌民指出，今年以來很多核心資產(chǎn)，如三一重工等相對(duì)高點(diǎn)都出現(xiàn)了“腰斬”，醬油龍頭、乳液龍頭等也有較大的跌幅，立足長期來看，這些公司的估值很多已進(jìn)入了一個(gè)相對(duì)比較合理的區(qū)間了，尤其是白酒行業(yè)的相關(guān)公司，原來白酒整體估值在70倍左右，現(xiàn)在是40倍左右。相比發(fā)達(dá)國家消費(fèi)股過去幾十年的估值水平來說，在高速增長期給一個(gè)40倍左右是相對(duì)合理的。

不過，也有部分資產(chǎn)管理人相對(duì)謹(jǐn)慎。如深圳同威投資董事長李馳在接受《紅周刊》記者采訪時(shí)則表示，“對(duì)于今天的下跌，通脹無牛市。但在通脹環(huán)境下，只有最確定增長的賽道才能抗通脹。目前看，寧德時(shí)代等股票正在這個(gè)賽道上，可以預(yù)見，寧指數(shù)，將成為股市里的新名詞。”

而實(shí)際上，以寧指數(shù)為代表的成長股的確抗跌。據(jù)《紅周刊》記者統(tǒng)計(jì)，今天新能源汽車指數(shù)(884076)僅收跌2.33%，半導(dǎo)體指數(shù)(886063)午后甚至翻紅，最終收漲0.90%。(見圖7、圖8)

圖7：新能源汽車指數(shù)7月26日走勢(shì)

圖片來源：Wind

圖8：半導(dǎo)體指數(shù)7月26日走勢(shì)

圖片來源：Wind

博時(shí)基金首席宏觀策略分析師魏鳳春在近期也公開表示，新冠變異病毒的蔓延不會(huì)改變海外復(fù)蘇的趨勢(shì)，LPR降息雖然落空，但產(chǎn)業(yè)景氣仍對(duì)市場形成支撐。其中，科技與高端制造產(chǎn)業(yè)景氣高企，高景氣支撐下的新能源車和半導(dǎo)體中期表現(xiàn)依然占優(yōu)。

深圳漢華投資基金經(jīng)理萬軍則對(duì)《紅周刊》記者指出，投資成長性行業(yè)一定要將政府政策的因素考慮在內(nèi)。半導(dǎo)體板塊和新能源汽車板塊跌得少一些，不僅是因?yàn)樗麄儺a(chǎn)業(yè)景氣度高，同時(shí)也是因?yàn)檎咴诟鱾€(gè)方面都是大力支持他們的。而像互聯(lián)網(wǎng)和教育這樣的成長性行業(yè)來說，今年的政策環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了很大變化，好多公司跌去了九成不止，哪怕是騰訊、阿里這樣的巨無霸企業(yè)也會(huì)深受政策影響。

(文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣建議。)