近一個(gè)月，有色金屬走強(qiáng)，主題交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)大漲。多位基金經(jīng)理表示，有色板塊業(yè)績(jī)與景氣度雙高，有望繼續(xù)迎來(lái)戴維斯雙擊，關(guān)注鋰電材料、稀土、金屬材料等。
有色金屬再度發(fā)力，帶動(dòng)相關(guān)基金大漲。7月份以來(lái)，嘉實(shí)中證稀土產(chǎn)業(yè)ETF收益率達(dá)23.1%，華泰柏瑞稀土ETF上漲22.83%;銀華中證有色金屬、建信中證細(xì)分有色金屬產(chǎn)業(yè)主題、華寶中證有色金屬、南方中證申萬(wàn)有色金屬、華夏中證細(xì)分有色金屬產(chǎn)業(yè)主題、國(guó)泰中證有色金屬等ETF回報(bào)均在18%以上。
華夏有色50ETF基金經(jīng)理趙宗庭表示，稀土和鋰等新能源金屬價(jià)格上漲，同時(shí)，從需求端來(lái)看，6月國(guó)內(nèi)新能源車(chē)產(chǎn)量滲透率達(dá)到12.8%，廠商備貨積極、排產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)趨勢(shì)顯著，鋰、鈷、磁材稀土的需求受到提振。“有色板塊上市公司業(yè)績(jī)彈性持續(xù)釋放，絕大部分公司二季度環(huán)比預(yù)增。未來(lái)新能源車(chē)產(chǎn)量繼續(xù)放量，新能源金屬以及銅等基礎(chǔ)金屬仍將受益，有色板塊供需緊抽緊大勢(shì)清晰，行情有望突破前期高點(diǎn)。”
銀華有色金屬ETF基金經(jīng)理王帥表示，這波有色行情的驅(qū)動(dòng)力有幾點(diǎn)：一，中報(bào)預(yù)期強(qiáng)勁;二，在6月階段性觸底之后，稀土價(jià)格連續(xù)回升;三，《稀土條例》立法進(jìn)度提速;四，新能源汽車(chē)景氣度持續(xù)向好，產(chǎn)業(yè)鏈上游能源金屬價(jià)格持續(xù)上行;五，央行降準(zhǔn)，緩解流動(dòng)性緊縮擔(dān)憂，有利于有色板塊估值抬升。“往后看，有色板塊業(yè)績(jī)與景氣度雙高，有望繼續(xù)迎來(lái)戴維斯雙擊。”
經(jīng)過(guò)近一個(gè)月的強(qiáng)勢(shì)大漲，有色行情是否能夠延續(xù)?
南方基金指數(shù)投資部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，有色金屬屬于強(qiáng)周期行業(yè)，利潤(rùn)波動(dòng)性非常大，多種因素可能造成股票價(jià)格大幅波動(dòng)。建議通過(guò)投資ETF等方式，分散個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)。
“后市，從周期的角度看，全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移是大的方向，長(zhǎng)周期景氣周期正拉開(kāi)序幕。隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨緩，未來(lái)基建投資可能是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)很重要的方面。另外，碳達(dá)峰、碳中和的數(shù)十年大計(jì)改變了有色金屬品種的供需結(jié)構(gòu)，鋰、鎳、鈷等新能源金屬需求極大提升，供給端電解鋁等品種的產(chǎn)能受限帶來(lái)盈利水平上一個(gè)臺(tái)階。”
趙宗庭表示，下半年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇延續(xù)，有色板塊景氣度仍舊樂(lè)觀，后市方向預(yù)期向上。
王帥比較看好鋰電材料、稀土、金屬材料的機(jī)會(huì)。鋰電材料方面，6月全球新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)延續(xù)高增長(zhǎng)，上游鋰資源供應(yīng)緊缺。需求端，電動(dòng)汽車(chē)在全球范圍內(nèi)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng);2021年全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到610萬(wàn)輛，銷(xiāo)量激增，快速提振上游鋰資源需求，加劇了鋰資源供給短缺的現(xiàn)狀。稀土方面，價(jià)格或趨勢(shì)上行，戰(zhàn)略金屬的重估正在進(jìn)行。隨著新能源汽車(chē)對(duì)下游磁材的需求持續(xù)向好，疊加稀土庫(kù)存處于歷史相對(duì)低點(diǎn)，稀土價(jià)格快速反彈。工信部要求推動(dòng)《稀土條例》盡快出臺(tái)，稀土市場(chǎng)長(zhǎng)期有望持續(xù)向好發(fā)展。金屬材料方面，航空材料與通訊材料是長(zhǎng)周期機(jī)會(huì)。中國(guó)航空產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展初期階段，航空產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)決定了其核心將采取國(guó)產(chǎn)材料，鈦材、高溫合金材料均將受益。
