5月31日，鋰電池板塊再度活躍，寧德時代漲逾4%，成為創業板第一只萬億市值公司。天際股份2天2板，科恒股份、石大勝華雙雙漲停，合縱科技、容百科技、海目星等漲超10%。

消息面上，鋰電池上游材料紛紛漲價，天賜材料與寧德時代簽訂鋰了電池長單，此外，美國也提高了電動汽車稅收抵免金額。

寧德市值破萬億，天賜材料簽下長單

5月31日早間，寧德時代盤中漲近5%，股價最高觸及429.9元/股創下歷史新高，此外，公司的總市值也一度突破萬億大關。

此前，5月27日，天賜材料全資子公司寧德凱欣與寧德時代簽訂了《物料供貨框架協議》，約定自協議生效之日起至2022年6月30日，寧德凱欣向寧德時代供應預計六氟磷酸鋰使用量為15000噸的對應數量電解液產品。

而大額訂單的背后，則是鋰電池原料的持續漲價。

布局上游，緩解利潤壓縮之苦

方正證券研報顯示，自2020年底以來，六氟磷酸鋰終結三年多的跌勢，再度回升至漲價區間。

此外，磷酸鋰、氫氧化鋰、磷酸鐵鋰電解液等價格也均呈現出了不同程度的漲幅，其中國產氫氧化鋰為連續22周上漲，今年以來累計漲幅達82%。

在此背景下，寧德時代董事長曾毓群在股東大會上所表示：上游資源的價格上漲對電池廠商的壓力加大，因此主流正極或電池企業均通過尋求和上游資源端合作以綁定上游資源，減少供應收縮下價格上漲和供應量受損帶來的負面影響。

值得注意的是，近年來，寧德時代雖在產業鏈上下游進行了大規模投資，但是在上游資源端的布局較少，僅參股Pilbara和入股美洲鋰業，因此在鋰資源供應緊張的難題難以解決的態勢下，尋求上游資源的長期合作將是重中之重。

華寶證券認為，電池廠商的上游鋰資源布局將有效緩解利潤空間壓縮的難題。

而招商證券則指出，進入6月份，又是大電池公司開始鎖定戰略供應鏈時機，最緊張、最要緊總會被先錨定，電解液&六氟&VC作為鋰電池環節緊張供應鏈中最短的短板，肯定首當其沖，天賜以及行業其他公司，后面一個月長單都將是滾滾而來。4-8月份可能是可類比2019年底、2020年5-10月級別的建倉機會。

鋰電池投資事項頻頻

從上市公司近期的動向上看，多家上市公司亦紛紛在鋰電池領域予以加碼。

5月25日，多氟多發布了關于簽訂投資框架協議的公告：公司與南寧市人民政府、青秀區人民政府簽訂了《鋰電池項目投資框架協議》，三方共同投資設立南寧項目公司，合作建設20GWh鋰電池項目，生產鋰電池及相關配套產品。

5月29日，星源材質發布關于擬對外投資的公告稱：公司擬在南通經濟技術開發區投資建設鋰電池隔膜的研發和生產項目，該項目擬投資總額為人民幣100億元。項目擬投資建設期限分為三期，建設年產30億平方米濕法隔膜和涂覆隔膜。

嘗試鈉離子電池，但難以大規模替代

值得注意的是，在5月21日，寧德時代董事長曾毓群在公司股東大會上表示，將于今年7月份左右發布鈉電池，并稱鈉離子電池已經成熟。

對此，華寶證券分析稱，電池廠商對于鈉電池的轉向更多是出于上游價格大幅上漲下的無奈。

然而，華寶也表示，性能上低能量密度和循環次數的劣勢下鈉離子電池難以大規模替代鋰電池，其或在儲能市場將有所發展。

此外，從成本上看，盡管鈉電池價格將大幅降低，不過由于目前產業并未大規模應用現有生產工藝下鈉電池成本依舊高于鋰電池。

美加碼新電動車補貼政策超預期

國際消息方面，美國26日通過了《美國清潔能源法案》提案，提案中對新能源車刺激力度超市場預期。

提案計劃提供316億美元電動車消費稅收抵免，對滿足條件的車輛將稅收抵免上限提升至1.25萬美元/車;同時，放寬汽車廠商享稅收減免的20萬輛限額，并將提供1000億美元購置補貼;在滲透率達到50%后，稅收抵免在三年內退坡。

數據顯示，2020年美國汽車電動化率僅為2.2%，2021年1-4月美國電動車滲透率3.1%，顯著低于歐洲14.9%、中國9.8%

據東吳測算，電動車美國對于電動車補貼強度和范圍有望大超預期，美國今年預計超60萬輛，同增80%，將開始全面提速。

而中金則認為，若政策落地，2022-2023年美國市場有望復刻歐洲2019-2020年市場發展路徑，帶動全球新一輪增長。