愛康科技(002610)擬出售光伏電站年末突擊創利？

來源：和訊網時間：2020-12-18 09:56:24

去年巨虧16億今年前三季度凈利下滑75%之后，近日愛康科技(002610)披露公告稱擬3.76億出售光伏電站資產包，不過這一事項迅速受到監管層的關注。12月16日，深交所向愛康科技下發關注函。深交所要求公司具體說明本次交易僅出售上述項目公司51%或50%股權的原因，結合股權交割進度等說明交易預計獲得的損益及對上市公司本期和未來財務狀況和經營成果的具體影響，是否存在通過資產出表形式進行年末突擊創利的情形等。

去年巨虧16億今年前三季度凈利下滑75%

資料顯示，愛康科技成立于2006年，2011年8月登陸深圳證券交易所中小板，主營光伏邊框、支架制造以及電站EPC等業務。

業績方面，去年公司巨虧超過16億。其2019年年報顯示，全年營業收入51.26億元，同比增加5.65%;歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損16.12億元，而前年同期為盈利1.16億元，同比大幅下滑1494.96%。

對于出現巨額虧損的原因，愛康科技曾在業績預告中表示，主要包括與光伏電站業務相關資產減值、聯營企業愛康能源工程公司因光伏政策原因產生經營虧損及資產減值等而導致的對其長期股權投資權益法核算虧損及減值、青海蓓翔電站因限電損失增加而調整股權轉讓對價導致的股權轉讓款損失，對外擔保導致或有損失等。

今年2月2日，愛康科技發布了2019年業績預告，預計公司2019年全年業績為虧損12億元-虧損17億元。2月5日晚，愛康科技公告，收到了評級機構聯合信用評級有限公司(以下簡稱聯合評級)出具的評級報告，決定對公司評級展望調整為負面。早在1月3日，聯合評級將愛康科技列入信用等級觀察名單，如今評級展望調整為負面，并將及時評估及揭示對公司主體及“18愛康01”信用水平可能帶來的影響。

2020年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤約為2696萬元，同比下降17.76%，營業收入約為17.40億元，同比下降31.08%。前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤約為1192.99萬萬元，同比下降75.80%，營業收入約為24.34億元，同比下降35.95%。

擬出售光伏電站資產包，年末突擊創利？

2020年12月15日，愛康科技披露《關于公司出售光伏電站資產包的公告》，擬將持有的南召縣中機國能電力有限公司等 16 家控股電站子公司控制權轉讓給泰興市智光人才科技廣場管理有限公司(以下簡稱“人才廣場”)，轉讓對價合計為 37,611.91 萬元，本次交易完成后上述電站項目公司不再納入合并報表范圍。

值得注意的是，愛康科技與項目公司存在股東往來款，本次交易中人才廣場將按持股比例以借款形式提供給項目公司清償部分股東往來款合計 30,656.02 億元，剩余未收回的股東往來款形成財務資助。同時，愛康科技繼續對項目公司提供擔保，新增審議對外擔保額度合計 189,367 萬元。

12月16日，深交所向愛康科技下發關注函。深交所要求具體說明本次交易僅出售上述項目公司 51%或 50%股權的原因，結合股權交割進度等說明交易預計獲得的損益及對上市公司本期和未來財務狀況和經營成果的具體影響，是否存在通過資產出表形式進行年末突擊創利的情形。

北京天健興業資產評估有限公司對各項目公司出具的以 2020年 9 月 30 日為評估基準日的《資產評估報告》采用收益法評估結果作為最終評估結果。全部項目公司經審計的凈資產合計為 33,055.41萬元，評估值為 73,782 萬元，評估增值率為 123.2%。要求結合評估參數的設置和選取依據、具體評估過程，說明評估作價的公允性、合理性。

上述項目公司控制權對外轉讓后，愛康科技繼續在原審議的擔保額度和擔保期限內為項目公司存量貸款提供擔保，人才廣場根據持股比例提供反擔保，反擔保方式為連帶責任保證擔保。要求說明資產出售后繼續由愛康科技提供大額擔保的合理性，并請結合反擔保方的財務數據、履行能力等因素，分析上述信用反擔保措施的可執行性、充分性等。

從公司披露的《關于公司出售光伏電站資產包的公告》中的一些資料可以看出，這16家子公司均成立于2013年至2015年。2019年這16家公司仍出現大面積虧損狀態，其中14家凈利潤為負。不過在2020年前三季度，這些子公司幾乎都實現了盈利。總的來看，2019年16家公司累積凈利潤-6.71億元，而2020年1-9月實現了9666.72萬元的凈利潤。

值得注意的是，愛康科技今年前三季度才實現了1192.99萬元的凈利潤。而以愛康科技子公司在這16家電站項目公司的持股權益來計算，上述項目在2020年1-9月為愛康科技合計貢獻了9035.82萬元的凈利潤。如果剔除這16家電站項目公司的業績貢獻，愛康科技今年前三季度業績依然是虧損。

公司風波不斷，控股股東還違規資金占用

公司曾因回購股份未執行被出具警示函。今年1月，愛康科技曾披露稱，截至2019年10月24日，本次回購期限屆滿，公司尚未回購任何股份，回購實際執行情況與回購預案存在嚴重差異，且尚未及時履行相應決策程序終止回購方案，遭到江蘇證監局出具警示函。