6月7日，國家發(fā)改委、能源局發(fā)布《關(guān)于進一步推動新型儲能參與電力市場和調(diào)度運用的通知》，進一步明確了新型儲能市場定位，完善了相關(guān)市場機制、價格機制和運行機制。其中明確獨立儲能成本疏導(dǎo)機制，電網(wǎng)側(cè)儲能成本有望下降四成。
儲能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，得到了政策的有利護航。之前在國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導(dǎo)意見》中，提出了堅持儲能技術(shù)多元化目標(biāo)。提出了堅持儲能技術(shù)多元化目標(biāo)，到2025年，實現(xiàn)新型儲能從商業(yè)化初期向規(guī)模化發(fā)展轉(zhuǎn)變，裝機規(guī)模達30GW以上;到2030年，實現(xiàn)新型儲能全面市場化發(fā)展。
國海證券分析師楊陽指出，通知指出，獨立儲能電站的輔助服務(wù)費用按照“誰提供、誰獲利，誰受益、誰承擔(dān)”的原則，由相關(guān)發(fā)電側(cè)并網(wǎng)主體、電力用戶合理分攤，有利于疏導(dǎo)儲能電站成本。其中，電網(wǎng)側(cè)儲能最為受益。通知要求，“獨立儲能電站向電網(wǎng)送電的，其相應(yīng)充電電量不承擔(dān)輸配電價和政府性基金及附加”。根據(jù)電網(wǎng)頭條，平均1度電里上網(wǎng)電價占比約49%，輸配電價占比約33%，增值稅約占14%，政府性基金及附加約占4%。這部分費用免除后，電網(wǎng)側(cè)儲能成本將下降近四成，盈利空間進一步釋放。個股方面，儲能電站運營建議關(guān)注文山電力、林洋能源、寶光股份、萬里揚、科陸電子;儲能EPC建議關(guān)注南網(wǎng)科技、同力日升、蘇文電能;重力儲能建議關(guān)注中國天楹。
潛力股精選
文山電力(600995)
公司是南方電網(wǎng)旗下唯一上市抽水蓄能+儲能平臺，2020年南網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻公司抽水蓄能收入占比61%，毛利潤占比69%，是公司毛利潤來源。本次資產(chǎn)置入的南方電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻公司是南方電網(wǎng)的全資子公司，其原本主要業(yè)務(wù)為四大板塊抽水蓄能、調(diào)峰水電、氣電、電網(wǎng)側(cè)獨立儲能業(yè)務(wù)，資產(chǎn)注入擬注入其中三大塊，剝離氣電板塊。東吳證券指出，在新型電力系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)里，儲能是護航新能源發(fā)展的壓艙石。從整個電力系統(tǒng)的角度看，儲能的應(yīng)用可以分為發(fā)電側(cè)儲能、電網(wǎng)側(cè)儲能和用戶側(cè)儲能三大場景，目前電網(wǎng)側(cè)儲能主要是國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)建設(shè)運營，公司是南網(wǎng)唯一抽水蓄能上市平臺。
林洋能源(601222)
公司乘著儲能政策東風(fēng)，積極布局電化學(xué)儲能，在手儲備項目超3GWh。其中，上游儲能電池端，2021年6月攜手億緯鋰能成立合資公司，公司持股35%，投資不超過30億元建設(shè)年產(chǎn)10GWh儲能磷酸鐵鋰電池項目，預(yù)計2022年內(nèi)建成投產(chǎn)。德邦證券指出，公司力爭打造“高可靠、高性價比、高收益”的“3S”融合儲能產(chǎn)品和系統(tǒng)集成解決方案，布局儲能產(chǎn)業(yè)鏈上下游。2022年公司將緊抓儲能市場爆發(fā)性增長機遇，將打造創(chuàng)新的儲能系統(tǒng)集成優(yōu)勢和“集中式共享儲能”運營商業(yè)模式，2022年建設(shè)規(guī)模化的儲能PACK工廠一期項目2GWh，未來3年累計建設(shè)不低于5GWh儲能項目。
寶光股份(600379)
公司是國內(nèi)生產(chǎn)真空滅弧室和真空開關(guān)設(shè)備的龍頭，擁有國內(nèi)一流的現(xiàn)代化技術(shù)裝備和生產(chǎn)線，核心零件全部實現(xiàn)自制。公司真空滅弧室的生產(chǎn)、銷售、市占率從公司設(shè)立以來連年保持國內(nèi)第一，市場份額穩(wěn)定在30%以上。方正證券指出，202年公司與北京智中能源于聯(lián)網(wǎng)研究院、安吉清鋒、安吉清和、寶華投資合作設(shè)立專業(yè)儲能和綜合能源服務(wù)的子公司寶光智中。背靠擁有多年電力設(shè)備研發(fā)及制造經(jīng)驗的西電集團與寶光集團，公司儲能業(yè)務(wù)具有先天優(yōu)勢。公司儲能輔助調(diào)頻業(yè)務(wù)盈利能力強，在手項目充足，得益于公司自主的儲能調(diào)頻技術(shù)以及對項目的把控，公司儲能業(yè)務(wù)有望快速放量。
南網(wǎng)科技(688248)
公司的檢測業(yè)務(wù)是公司的基本盤業(yè)務(wù)，隨著科研院所改制，或推動公司與其他省份電力試驗科研院業(yè)務(wù)整合，未來將給公司帶來潛在的業(yè)務(wù)增量。東北證券指出，公司早年就有儲能技術(shù)儲備，主要提供電源側(cè)和電網(wǎng)側(cè)的儲能技術(shù)服務(wù)，包括系統(tǒng)方案設(shè)計、建模仿真、設(shè)備系統(tǒng)集成、工程實施、參數(shù)整定、控制優(yōu)化、系統(tǒng)調(diào)試及并網(wǎng)測試、性能評估等。我們認為公司的優(yōu)點在于公司是市場中少數(shù)的能夠提供儲能全鏈條技術(shù)的技術(shù)服務(wù)提供商，且公司在廣東地區(qū)具備客戶基礎(chǔ)，因此可以獲得較多的市場份額。根據(jù)計算，我們預(yù)計公司儲能業(yè)務(wù)的市場空間約94億元。
關(guān)鍵詞： 儲能盈利空間進一步釋放 南網(wǎng)科技 文山電力 林洋能源 寶光股份
