天風(fēng)證券認(rèn)為，當(dāng)前wind全A平均成本線位于5500點(diǎn)附近，當(dāng)前賺錢(qián)效應(yīng)為-5.05%，下行趨勢(shì)格局仍傾向延續(xù)。短期而言，密切關(guān)注成交變化，目前成交仍處于萬(wàn)億附近，但成交開(kāi)始有所減少，未來(lái)一周，核心風(fēng)險(xiǎn)在于美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議的內(nèi)容，各類風(fēng)險(xiǎn)事件已經(jīng)逐步落地，預(yù)計(jì)觀望情緒將逐漸抬升，成交有望萎縮。建議分批布局，預(yù)計(jì)成交跌破7500億或?qū)⒂瓉?lái)第二次反彈。行業(yè)配置上，綜合時(shí)間窗口，重點(diǎn)配置新能源動(dòng)力系統(tǒng)，農(nóng)業(yè)和旅游以及稀有金屬，以wind全A為股票配置主體的絕對(duì)收益產(chǎn)品建議倉(cāng)位逐步提升至40%。

興業(yè)證券分析師張啟堯認(rèn)為，二季度，市場(chǎng)大小風(fēng)格會(huì)轉(zhuǎn)向均衡，建議“穩(wěn)增長(zhǎng)”+“小高新”的“啞鈴型”配置：一方面，受益于“穩(wěn)增長(zhǎng)”預(yù)期的金融地產(chǎn)、新老基建等板塊;另一方面，繼續(xù)在調(diào)整較多的醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)、“新半軍”中自下而上尋找符合“小高新”特征的標(biāo)的。長(zhǎng)期來(lái)看，繼續(xù)聚焦科技創(chuàng)新的五大方向：新能源(新能源汽車(chē)、光伏、風(fēng)電、特高壓等);新一代信息通信技術(shù)(人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、5G等);高端制造(智能數(shù)控機(jī)床、機(jī)器人、先進(jìn)軌交裝備等);生物醫(yī)藥(創(chuàng)新藥、CXO、醫(yī)療器械和診斷設(shè)備等);軍工(導(dǎo)彈設(shè)備、軍工電子元器件、空間站、航天飛機(jī)等)。

東北證券認(rèn)為，目前看，超跌反彈可能延續(xù)，超跌成長(zhǎng)和新舊基建可能偏強(qiáng)。首先，市場(chǎng)趨勢(shì)上，社融增速下滑和國(guó)內(nèi)疫情可能使基本面修復(fù)預(yù)期受限，但修復(fù)趨勢(shì)不會(huì)逆轉(zhuǎn)，且俄烏可能達(dá)成協(xié)議，反彈結(jié)束的標(biāo)志并不具備。其次，行業(yè)方向上，當(dāng)前景氣上行趨勢(shì)且估值已較為合理的醫(yī)藥、新能源、半導(dǎo)體等超跌成長(zhǎng)板塊，以及穩(wěn)增長(zhǎng)政策導(dǎo)向的新舊基建可能偏強(qiáng)。

國(guó)盛證券認(rèn)為，近期不宜過(guò)分悲觀。擾動(dòng)因素影響將逐步減弱，需要信心，耐心等待市場(chǎng)情緒修復(fù)。光伏、風(fēng)電等清潔能源板塊行業(yè)景氣度仍舊，疊加產(chǎn)業(yè)政策加持中長(zhǎng)期機(jī)會(huì)依舊;新基建、“東數(shù)西算”等板塊近期也有調(diào)整但政策面支持力度較大。隨著疫情的斑點(diǎn)式爆發(fā)可關(guān)注相關(guān)的防疫板塊，同時(shí)，3月—4月份為上市公司年報(bào)密集披露期，隨著近期市場(chǎng)大幅殺跌，當(dāng)前不失為挖掘被錯(cuò)殺績(jī)優(yōu)股的窗口期。

關(guān)鍵詞： 有望迎來(lái) 修復(fù)窗口 穩(wěn)增長(zhǎng)小高新 啞鈴型配置