鹽湖提鋰，作為滿足新能源汽車對(duì)鋰日益增長(zhǎng)的需求的前沿技術(shù)，正受到業(yè)界青睞。自5月16日，建設(shè)世界級(jí)鹽湖產(chǎn)業(yè)基地行動(dòng)方案編制領(lǐng)導(dǎo)小組第一次會(huì)議在西寧召開，審議討論《建設(shè)世界級(jí)鹽湖產(chǎn)業(yè)基地行動(dòng)方案(初稿)》以來，鋰板塊出現(xiàn)了大漲。

“白色石油”供不應(yīng)求

作為元素周期表中第一個(gè)金屬元素，鋰因在現(xiàn)代工業(yè)中的作用被喻為“白色石油”。鋰具有良好的導(dǎo)熱、導(dǎo)電性，其物化性質(zhì)活潑。從礦物或鹽湖鹵水中提取后，鋰可以形成各種化合物及衍生物，如碳酸鋰、氫氧化鋰及金屬鋰，在鋰電池、聚合物等終端市場(chǎng)具有廣泛的應(yīng)用。

市場(chǎng)對(duì)鋰的關(guān)注，主要是自從2015年我國(guó)大力扶持新能源汽車開始，鋰資源供不應(yīng)求，鋰化合物呈現(xiàn)總體上漲趨勢(shì)。

新能源車是擺脫石油依賴的一條重要路徑，而新能源車的核心是電池，鋰又是組成動(dòng)力電池的核心金屬元素，不管是三元鋰電池，還是磷酸鐵鋰電池，亦或是代表著未來的固態(tài)電池，都離不開鋰。

位于柴達(dá)木盆地中東部的察爾汗鹽湖是我國(guó)面積最大、已探明資源儲(chǔ)量最豐富的可溶性鉀鎂鹽礦床。該鹽湖鹵水資源豐富，已探明氯化鋰儲(chǔ)量1204萬(wàn)噸，折合碳酸鋰儲(chǔ)量717萬(wàn)噸，占青海鋰資源的50%以上。

位于西藏的扎布耶鹽湖是富含鋰、硼、鉀固、液并存的特種綜合性大型鹽湖礦床。鋰資源儲(chǔ)量折碳酸鋰儲(chǔ)量183萬(wàn)噸，鋰濃度970mg/L，僅次于智利阿塔卡瑪鹽湖，也是國(guó)內(nèi)鎂鋰比最低的碳酸鹽型鹽湖(鎂鋰比0.01)，資源稟賦極佳。

鹽湖股份作為鹽湖提鋰的龍頭企業(yè)，新增2萬(wàn)噸產(chǎn)能投產(chǎn)在即，遠(yuǎn)期7萬(wàn)噸碳酸鋰產(chǎn)能規(guī)劃。吸附+膜法是目前為止最適用于青海鹽湖且最有發(fā)展前景的工藝路線，公司產(chǎn)線已經(jīng)運(yùn)行多年，工藝技術(shù)穩(wěn)定。中國(guó)規(guī)模最大鹵水提鋰項(xiàng)目——青海鹽湖佛照藍(lán)科鋰業(yè)股份有限公司2萬(wàn)噸/年電池級(jí)碳酸鋰項(xiàng)目也基本建成，目前已正式進(jìn)入試生產(chǎn)階段。

8月中旬以來，鹽湖股份多次出現(xiàn)上漲臨停，帶動(dòng)鋰電池產(chǎn)業(yè)板塊集體走強(qiáng)。中信證券表示，今年將成為國(guó)內(nèi)鹽湖提鋰產(chǎn)業(yè)發(fā)展的拐點(diǎn)之年，鹽湖提鋰低成本，低碳綠色和一體化的優(yōu)勢(shì)使其具備更強(qiáng)的成長(zhǎng)性和更高的確定性。中信證券給予*ST鹽湖“買入”評(píng)級(jí)，估計(jì)公司總市值1800億元，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)為33元。按照停牌前股價(jià)計(jì)算，公司距目標(biāo)價(jià)有273%的上漲空間。

擺脫對(duì)海外鋰資源高度依賴

作為鋰電池龍頭企業(yè)，在國(guó)家利好政策鼓勵(lì)下，寧德時(shí)代正投入巨資加大鋰電池生產(chǎn)規(guī)模。8月12日，寧德時(shí)代公告擬定增582億元擴(kuò)建動(dòng)力鋰電池、儲(chǔ)能鋰電池等項(xiàng)目，其中419億元用于鋰電池產(chǎn)能合計(jì)137GWh、儲(chǔ)能柜30GWh。

回顧寧德時(shí)代過去2年的動(dòng)力電池銷售情況，其銷售的動(dòng)力電池中，磷酸鐵鋰的占比從30%逐步提升至去年4季度的37%。而磷酸鐵鋰逆襲的情況，也是整個(gè)整個(gè)行業(yè)的普遍現(xiàn)象。

據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，7月動(dòng)力電池裝車量11.3GWh，同比增長(zhǎng)125.0%，環(huán)比增長(zhǎng)1.7%。其中三元電池裝車量5.5GWh，同比增長(zhǎng)67.5%，環(huán)比下降8.2%，占比48.5%;磷酸鐵鋰裝車量5.8GWh，同比增長(zhǎng)235.5%，環(huán)比增長(zhǎng)13.4%，占比51.5%，年內(nèi)裝車量首超三元電池。

因此，寧德時(shí)代的新增137GWh項(xiàng)目中，或在磷酸鐵鋰的中的布局占比更多。但無論是磷酸鐵鋰還是三元鋰，兩種路線的根本都是鋰離子電池，此次拋出的定增擴(kuò)產(chǎn)方案也基本就是寧德時(shí)代未來2-3年的全部擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。也就是說在這幾年之中，寧德時(shí)代的主要產(chǎn)品仍集中在鋰離子電池領(lǐng)域，而諸如固態(tài)電池、鈉離子電池、氫燃料電池等路線預(yù)計(jì)難有實(shí)質(zhì)布局。

原材料供應(yīng)商盈利能力大增

而作為寧德時(shí)代鋰電池原材料供應(yīng)商，天華超凈股份有限公司盈利能力竟已達(dá)到寧德時(shí)代的3.7倍。該企業(yè)在今年二季度大量購(gòu)進(jìn)鋰精礦，并新建廠房及生產(chǎn)項(xiàng)目。這些都說明公司的管理層開始按下快進(jìn)鍵，準(zhǔn)備擴(kuò)大產(chǎn)能，并提高公司的業(yè)績(jī)。

在新能源的發(fā)展趨勢(shì)下，這家公司的業(yè)績(jī)已經(jīng)連續(xù)4年實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。并且在2020年，該企業(yè)凈利潤(rùn)創(chuàng)下了近12年的歷史新高。2021年二季度，公司的業(yè)績(jī)慣性地上漲，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)了67%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在“碳中和、碳達(dá)峰”引領(lǐng)的綠色能源時(shí)代，需要加大對(duì)鹽湖鋰資源的開發(fā)。為擺脫對(duì)海外鋰資源的高度依賴，提升我國(guó)鹽湖提鋰技術(shù)水平勢(shì)在必行。在政策的扶持下，未來生產(chǎn)技術(shù)工藝改進(jìn)帶動(dòng)成本進(jìn)一步下行，我國(guó)鹽湖提鋰行業(yè)有望打破技術(shù)瓶頸。