隨著廣告收入規(guī)模的不斷攀升，兌吧來自廣告業(yè)務的收入所占比重也越來越高。2016年-2019年，兌吧互動式效果廣告收入占營業(yè)收入的比重分別為91.3%、94%、97.6%、98%。以收入占比計，兌吧越來越像一家廣告公司。
不過，作為兌吧的重點業(yè)務，互動式效果廣告目前市場規(guī)模較小，在行業(yè)內(nèi)也沒有得到普遍認可。
艾瑞咨詢發(fā)布的報告顯示，2018年中國移動廣告市場規(guī)模為3663億元，其中互動式效果廣告的市場規(guī)模僅為21億元，預計到2023年，互動式效果廣告的市場規(guī)模將增至135億元。
由于進入較早，兌吧目前在互動式效果廣告領域占有優(yōu)勢。以2018年的收入計算，兌吧互動式效果廣告收入約11億元，占市場的整體份額超過50%，但其占2018年中國整體移動廣告市場的份額僅為0.3%。
“最常見的互動式效果廣告比如我們掃碼付款后，點擊紅包進入小游戲頁面，拿到一張廣告主的優(yōu)惠券。這類廣告投放初期的確有不錯的效果，因為受眾有新鮮感，而且感官上能獲得收益，但隨著用戶新鮮感消失，效果會越來越差。”華南某廣告公司高管葉華對記者表示。
“互動效果式廣告的思路和現(xiàn)在的網(wǎng)賺產(chǎn)品其實差不多，在業(yè)內(nèi)也不是一種普遍的業(yè)務類型，其本質(zhì)還是一種精準的效果營銷，只是素材和內(nèi)容更原生。”葉華認為，目前來看，互動式效果廣告概念多大于實際。
數(shù)據(jù)也在佐證這種觀點，2019年，兌吧互動式效果廣告業(yè)務點擊轉(zhuǎn)化率為27.1%，雖然較2018年有小幅回升，但與2016年的32.4%相比下降明顯。
此外，兌吧互動式效果廣告的成本正逐漸上升。資料顯示，兌吧需要與媒體供應商分享部分投放廣告所得的收入，這部分成本占了兌吧銷售成本的絕大部分。
由于與媒體供應商的分成比例提高，兌吧與媒體供應商的分成增速，超過了其互動式效果廣告業(yè)務收入增速，這導致兌吧該項業(yè)務的毛利率從2016年的82%降至2019年的33%。
兌吧預計，未來來自媒體供應商的用戶流量比例還將增加，其與媒體供應商的分成比例還將小幅增加，這意味著未來兌吧的整理毛利率可能進一步降低。
SaaS業(yè)務虧損擴大
在互動式效果廣告業(yè)務之外，兌吧的用戶運營SaaS業(yè)務于2014年上線，這是一種幫助企業(yè)以更具有成本效益的方式，在網(wǎng)上實現(xiàn)用戶獲取、提升活躍度和留存的SaaS形式。兌吧主要是通過提供積分商城、活動配置工具及簽到運營工具等，幫助企業(yè)吸引及留存線上用戶。
兌吧招股書顯示，截至2018年12月31日，在國內(nèi)日活躍用戶數(shù)排名前100的移動App中，有53%使用了兌吧的用戶運營SaaS平臺。
然而，較高的市場份額并未在收入中體現(xiàn)。2017年至2019年，兌吧用戶運營SaaS平臺業(yè)務收入分別為618.7萬元、1366萬元、3366萬元，2019年，該項業(yè)務占兌吧總收入的比重僅為2%。
實際上，2018年我國用戶運營SaaS市場規(guī)模約44億元，預計2020年市場規(guī)模為128億元。在較大的市場規(guī)模及用戶數(shù)量領先的情況下，兌吧來自該業(yè)務的收入?yún)s一直難以提升。
資料顯示，兌吧的用戶運營SaaS平臺業(yè)務產(chǎn)生的收入主要來源于其從第三方供應商處采購的商品，并出售給客戶的銷售收入;另一部分來自手機話費充值及提供電子錢包現(xiàn)金獎勵收取的服務費。
不難看出，用戶運營工具產(chǎn)品本身并沒有直接給兌吧帶來收益，這主要是因為兌吧此前一直在以免費模式推廣其業(yè)務，搶占市場。
“我并不看好免費的SaaS業(yè)務，企業(yè)使用一個工具產(chǎn)品都是經(jīng)過慎重考慮的，要么這個工具能為企業(yè)帶來效果，企業(yè)就愿意為此付費;要么工具沒有效果，即便免費也難以吸引客戶。”國內(nèi)某著名SaaS業(yè)務公司創(chuàng)始人章來(化名)對記者表示，目前國內(nèi)還沒有能夠以免費模式勝出的SaaS企業(yè)。
實際上，從2018年4月起，兌吧也開始對其用戶運營SaaS解決方案進行試點收費。到2018年12月31日，接入兌吧用戶運營SaaS平臺的移動App數(shù)量已經(jīng)超過1.4萬個，不過其中大部分仍然是免費服務，2018年其簽約及續(xù)費的合約數(shù)量僅為378份，單份合約平均金額為2.59萬元。
2019年，兌吧新簽訂及續(xù)費的合約數(shù)量增長至649份，單份合約金額為6.69萬元，與2018年相比，這兩項數(shù)據(jù)都有明顯增長，但這是兌吧在銷售上大量投入的結(jié)果。數(shù)據(jù)顯示，2019年兌吧SaaS業(yè)務銷售及分銷開支達4122萬元，比2018年的1834萬元大幅增長。
在這種情況下，用戶規(guī)模和收入的增長依然沒能使兌吧該項業(yè)務進入盈利狀態(tài)。2018年，兌吧SaaS業(yè)務產(chǎn)生的虧損為4617萬元，2019年虧損已攀升至5463萬元。
“目前國內(nèi)SaaS公司基本上仍然處于虧損狀態(tài)，但SaaS業(yè)務盈利其實并不難，只要累積的客戶能夠覆蓋前期的研發(fā)成本就差不多了，這兩年國內(nèi)會有很多SaaS業(yè)務公司跨過盈虧平衡線。”章來表示。
“理論上做SaaS一定會進入盈利階段，但是如果企業(yè)不想只做軟件，或者產(chǎn)品本身吸引力不夠，想要提高客單價，就要為客戶提供個性化定制服務，那就很考驗企業(yè)的成本控制能力了。”章來表示。
