近期，支持母嬰領(lǐng)域發(fā)展的政策紅利頻現(xiàn)。8月13日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域中央與地方財(cái)政事權(quán)和支出責(zé)任劃分改革方案》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《方案》)，自2019年1月1日起實(shí)施。《方案》提出，包括農(nóng)村部分計(jì)劃生育家庭獎(jiǎng)勵(lì)扶助、計(jì)劃生育家庭特別扶助、計(jì)劃生育“少生快富”補(bǔ)助等3個(gè)計(jì)劃生育扶助保障項(xiàng)目，明確為中央與地方共同財(cái)政事權(quán)。中央將制定計(jì)劃生育扶助保障補(bǔ)助國(guó)家基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展情況逐步提高。

近日，北京市《關(guān)于加快推進(jìn)母嬰設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》提出，支持母乳喂養(yǎng)，保障母嬰權(quán)益，加大母嬰設(shè)施建設(shè)力度，滿(mǎn)足群眾對(duì)母嬰設(shè)施的需求。到2018年底，應(yīng)設(shè)置母嬰設(shè)施的公共場(chǎng)所，設(shè)置率達(dá)到80%以上;到2020年底，所有應(yīng)設(shè)置母嬰設(shè)施的公共場(chǎng)所和用人單位基本建成標(biāo)準(zhǔn)化的母嬰設(shè)施。

對(duì)此，市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，隨著各級(jí)政府生育鼓勵(lì)政策的陸續(xù)落地，人口紅利將催生萬(wàn)億元規(guī)模母嬰市場(chǎng)，母嬰消費(fèi)領(lǐng)域正在迎來(lái)高速發(fā)展期。在此背景下，母嬰概念板塊經(jīng)過(guò)前期持續(xù)回調(diào)后，板塊估值回歸底部區(qū)域配置價(jià)值凸顯，具有業(yè)績(jī)支撐的績(jī)優(yōu)龍頭標(biāo)的值得關(guān)注。

事實(shí)上，母嬰消費(fèi)領(lǐng)域上市公司盈利能力改善明顯，成為機(jī)構(gòu)提前布局的重要原因之一。《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至目前，已有10家母嬰消費(fèi)領(lǐng)域上市公司披露了2018年中報(bào)業(yè)績(jī)，有6家公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，具體來(lái)看，智飛生物、群興玩具等2家公司2018年上半年凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比翻番，通策醫(yī)療、中順潔柔、森馬服飾和博暉創(chuàng)新等4家公司2018年中報(bào)業(yè)績(jī)均呈現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng)。除此之外，還有33家公司也披露2018年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司達(dá)到22家，占比近七成。其中，安妮股份、科迪乳業(yè)、太陽(yáng)紙業(yè)、仁和藥業(yè)等4家公司均預(yù)計(jì)2018年上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)達(dá)到50%以上。

在政策大力支持、板塊上市公司業(yè)績(jī)整體向好預(yù)期增強(qiáng)的支撐下，母嬰概念股成為當(dāng)前場(chǎng)內(nèi)主流資金布局的重點(diǎn)領(lǐng)域，昨日共有23只相關(guān)概念股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，合計(jì)大單資金凈流入為1.39億元。其中，美盛文化、延江股份、安奈兒、中順潔柔、起步股份、高樂(lè)股份、秀強(qiáng)股份、茶花股份、海瀾之家、森馬服飾和皇氏集團(tuán)等個(gè)股大單資金凈流入居前，均超100萬(wàn)元。

值得一提的是，作為市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)和價(jià)值投資引領(lǐng)者的社保基金以及外資重要代表力量的QFII均對(duì)母嬰概念股青睞有加。在已披露2018年中報(bào)的母嬰消費(fèi)領(lǐng)域相關(guān)上市公司中，山大華特、中順潔柔、森馬服飾、衛(wèi)星石化、通策醫(yī)療等5家公司前十大流通股股東中均出現(xiàn)社保基金和QFII身影，合計(jì)持股數(shù)量為6450.43萬(wàn)股，合計(jì)持股市值為9.40億元。其中，衛(wèi)星石化、中順潔柔等2只個(gè)股在二季度成為上述兩類(lèi)機(jī)構(gòu)新進(jìn)增持的品種，最新持股數(shù)量分別為1120.18萬(wàn)股、2208.65萬(wàn)股。

對(duì)于板塊的投資策略，光大證券認(rèn)為，人均收入提高帶動(dòng)消費(fèi)支出的提升、消費(fèi)觀念改變刺激消費(fèi)質(zhì)量升級(jí)、國(guó)家全面放開(kāi)二胎政策背景下催生更大的市場(chǎng)需求群體等三因素驅(qū)動(dòng)母嬰行業(yè)快速發(fā)展，人口紅利催生萬(wàn)億元規(guī)模母嬰市場(chǎng)。建議關(guān)注龍頭公司：愛(ài)嬰室、通策醫(yī)療、山大華特、森馬服飾等。