弱市行情下，安全邊際變得至關重要，業績真實增長、前景向好的板塊受到機構青睞。據記者了解，行業競爭格局日益清晰、量價齊升的電子元器件板塊，受到機構青睞，近期數十家機構募集調研了相關公司，基金對電子元器件的倉位近期快速提升。

從最近一個月來機構調研情況看，電子元器件行業公司吸引眾多機構前去調研。東方財富Choice資訊統計數據顯示，國泰基金、匯豐晉信基金、長城證券等5家機構調研了滬電股份，海富通、融通、寶盈、博時、國投瑞銀、大成等基金公司以及廣發、東吳、光大、太平洋等券商共28家機構調研了順絡電子，華夏、嘉實等基金公司調研了宏達電子，華安、富國等基金公司以及國泰君安、招商、安信等券商調研了深南電路。

電子元器件行業景氣度向好。上半年業績預告上修至1.7億元至2億元的滬電股份，在接受調研時表示公司經營情況好于先前預期，主營業務毛利率較上年同期亦有所上升。受益于高速通訊、云計算、人工智能等領域的廣泛應用，預計公司產品將持續增長。

順絡電子表示，公司電感產品銷量仍然維持穩定增長，并且價格較為穩定，沒有降價，華為、小米、OPPO及VIVO等公司均為公司的客戶。深南電路表示，今年上半年營收增長源于量的提升和產品結構變化，基于產品未來技術含量、加工難度和材料成本上的提升，預計5G用PCB產品均價會呈現平穩中上升的趨勢。

在天風證券看來，被動元器件行業進入新周期向上階段，由產能緊張推動的行業景氣復蘇將延續至全年。因為近年元器件供給持續穩定，但需求逐漸增長，需求上漲與供給收縮之間形成“剪刀差”，推動價格持續上漲。從2017年四季度開始，以MLCC為代表的被動元器件不斷兌現“漲價”預期，相關龍頭公司風華高科、艾華集團、江海股份等將會充分受益。

從記者了解的情況看，滬深部分績優基金開始積極布局電子元器件板塊。好買基金研究中心統計數據顯示，上周基金主要加倉的板塊包括輕工制造、通信和電子元件，加倉幅度分別為1.06%、1.05%和0.95%，其中電子元器件行業的倉位從此前一周的2.42%提升為3.37%。

電子元器件行業的競爭格局正在發生積極變化，外資企業逐步退出中低端市場，中國境內企業近年來積極擴產，產業正快速向中國境內轉移，隨著需求端逐步增長，陶瓷電容器、鋁電容器、電路板等價格持續上漲，電子元件行業整體呈現量價齊升態勢。

近日，全球第二大鋁電解電容器企業尼吉康宣布產品漲價，在業內人士看來，可能引發鋁電容器漲價，電極箔行業高景氣也有望維持。從中國臺灣鋁電容器相關公司市場表現看，立敦、凱美、智寶等公司股價均上漲了好幾倍。

滬上某績優私募基金經理認為，在市場低迷的背景下，業績表現至關重要，這也是最強大的安全邊際。(記者 趙明超)