近日，美國第一共和銀行被關(guān)閉、接管，這是自3月份硅谷銀行、簽名銀行爆雷后，美國第三家區(qū)域性銀行倒閉。美國銀行業(yè)還面臨哪些問題？市場還有哪些擔(dān)憂？
當(dāng)?shù)貢r間5月8日，美聯(lián)儲發(fā)布了有關(guān)國家金融和經(jīng)濟(jì)健康的《高級貸款專員意見調(diào)查報告》（SLOOS），報告指出，美國銀行貸款標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)，緊縮趨勢或持續(xù)全年。
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與此同時，美聯(lián)儲當(dāng)天發(fā)布的金融穩(wěn)定報告指出，利率上升和地緣政治等因素對美國經(jīng)濟(jì)構(gòu)成短期風(fēng)險，銀行業(yè)持續(xù)承壓可能造成美國經(jīng)濟(jì)顯著下滑。
銀行貸款緊縮
當(dāng)?shù)貢r間5月1日，美國加利福尼亞州金融保護(hù)和創(chuàng)新局宣布關(guān)閉第一共和銀行，由銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)聯(lián)邦儲蓄保險公司接管。摩根大通銀行接手瀕臨破產(chǎn)的第一共和銀行的資產(chǎn)，包括后者的全部儲蓄存款和剩余資產(chǎn)。
在過去不到兩個月的時間里，美國已經(jīng)有三家銀行倒閉。在第一共和銀行之后，舊金山的西太平洋合眾銀行市值也出現(xiàn)了大幅縮水的情況，正考慮出售。有研究顯示，美國近190家銀行面臨倒閉的風(fēng)險。
威靈頓投資固定收益基金經(jīng)理Jeremy Forster向《國際金融報》記者指出，“在最近備受矚目的銀行倒閉事件之后，銀行貸款標(biāo)準(zhǔn)似乎已大幅收緊。”
根據(jù)美聯(lián)儲的報告，受調(diào)查的主要銀行的貸款官員表示，46.1%的銀行報告說收緊了對大型和中型企業(yè)的貸款標(biāo)準(zhǔn)，比例高于上次調(diào)查的44.8%。預(yù)計緊縮趨勢將持續(xù)一整年。
其中，對商業(yè)和工業(yè)貸款的標(biāo)準(zhǔn)更嚴(yán)格，需求變得更為脆弱。第一季度報告大中型公司商業(yè)和工業(yè)貸款需求減弱的銀行所占比例升至55.6%，創(chuàng)全球金融危機后的最高水平。
此外，銀行對信用卡、汽車和其他消費貸款的標(biāo)準(zhǔn)也在收緊，需求也有所減弱。
銀行表示，經(jīng)濟(jì)前景不確定、對風(fēng)險的容忍度降低以及對流動性的擔(dān)憂等因素，促使他們收緊對企業(yè)的貸款標(biāo)準(zhǔn)。
另據(jù)美國《紐約時報》網(wǎng)站報道，超過1萬億美元的商業(yè)房地產(chǎn)貸款將在2025年底前到期，隨著銀行收緊貸款條件，許多借款人可能難以為債務(wù)再融資。專門研究房地產(chǎn)金融的哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院教授托馬斯·皮斯科爾斯基說，如果商業(yè)房地產(chǎn)違約率大幅攀升，數(shù)百家銀行可能陷入資不抵債的境地。
美聯(lián)儲稱，為了應(yīng)對商業(yè)地產(chǎn)債務(wù)的擔(dān)憂，已加強了對商業(yè)地產(chǎn)貸款表現(xiàn)的監(jiān)控，并擴(kuò)大了對商業(yè)地產(chǎn)集中風(fēng)險較大的銀行的審查程序。
衰退風(fēng)險加劇
美國潘興廣場資本管理公司創(chuàng)始人比爾·阿克曼認(rèn)為，銀行業(yè)是一場信心游戲。按照這種速度，沒有一家區(qū)域性銀行能在壞消息或壞數(shù)據(jù)中幸存下來。隨著股價不可避免地暴跌，存款不斷被提取，下一家脆弱的銀行也開始搖搖欲墜。
摩根大通CEO杰米·戴蒙在給股東的年度信中表示，由硅谷銀行倒閉引發(fā)的銀行業(yè)危機尚未結(jié)束，其影響會持續(xù)數(shù)年之久。雖然美國銀行系統(tǒng)是強大和健全的，但最近圍繞金融系統(tǒng)的動蕩，是使經(jīng)濟(jì)走向衰退的“另一根稻草”。雖然銀行業(yè)危機并不一定會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退，但它無疑增加了危機發(fā)生的風(fēng)險。
“美國經(jīng)濟(jì)在未來幾個季度有可能大幅減弱。”Jeremy Forster告訴《國際金融報》記者，“預(yù)計貸款標(biāo)準(zhǔn)收緊的趨勢將持續(xù)下去，因為許多銀行減少了貸款，而且美聯(lián)儲過去一年多來加息的滯后效應(yīng)在經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮作用。雖然美聯(lián)儲和美國銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)迄今采取的措施在很大程度上有助于恢復(fù)市場信心，但銀行存款進(jìn)一步外流的風(fēng)險仍然很嚴(yán)重。”
近日，美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，美國2023年一季度GDP年化環(huán)比增長1.1%，大幅低于市場預(yù)期的2%，較去年四季度2.6%的增幅有所回落，已連續(xù)兩個季度放緩。
與此同時，美聯(lián)儲近日加大力度對抗高通脹，宣布再次加息25個基點。這是美聯(lián)儲自2022年3月以來第十次加息，累計加息幅度已達(dá)500個基點，升至16年來的最高水平。經(jīng)濟(jì)學(xué)家也對美聯(lián)儲持續(xù)10次加息表示擔(dān)憂，認(rèn)為此舉可能導(dǎo)致美國經(jīng)濟(jì)過度放緩甚至引發(fā)衰退。
美聯(lián)儲發(fā)布金融穩(wěn)定報告指出，“信貸供應(yīng)的急劇萎縮將推高企業(yè)和居民融資成本，或進(jìn)而拖累經(jīng)濟(jì)活動放緩。”
該報告稱，銀行融資總體上保持相對穩(wěn)定，但金融市場其他角落存在大量流動性風(fēng)險。短期融資市場仍然存在結(jié)構(gòu)性脆弱。優(yōu)質(zhì)和免稅的貨幣市場基金，以及其他現(xiàn)金投資工具和穩(wěn)定幣，仍然容易受到擠兌沖擊。壽險公司面臨較高的流動性風(fēng)險，因為風(fēng)險性和非流動性資產(chǎn)所占比例仍然處于高位。
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