銀行理財(cái)產(chǎn)品是不少人打理“錢袋子”的重要選擇。2022年是資管新規(guī)過渡期結(jié)束后行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的首個(gè)年份。這一年，銀行理財(cái)市場(chǎng)有哪些新變化？對(duì)你我的投資理財(cái)有哪些影響？透過銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2022年）》，我們來了解一下。

圖為一名銀行工作人員在點(diǎn)鈔。（圖片來源：新華社）

變化一：行業(yè)轉(zhuǎn)型加速

(資料圖片)

剛性兌付、以短投長(zhǎng)，曾經(jīng)是銀行理財(cái)市場(chǎng)的痛點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。2018年資管新規(guī)的出臺(tái)拉開了資管業(yè)務(wù)改革的序幕。經(jīng)過三年多的過渡期后，行業(yè)轉(zhuǎn)型加速推進(jìn)。2022年末，凈值型理財(cái)產(chǎn)品占比達(dá)95.47%，較上年同期增加2.52個(gè)百分點(diǎn)。

產(chǎn)品期限進(jìn)一步拉長(zhǎng)。2022年，新發(fā)封閉式理財(cái)產(chǎn)品加權(quán)平均期限在339天至581天之間。截至2022年底，1年以上的封閉式產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占全部封閉式產(chǎn)品的比例為72.60%，較上年同期增加9.64個(gè)百分點(diǎn)。

值得注意的是，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在全面凈值化轉(zhuǎn)型的第一年，就經(jīng)歷了疫情、市場(chǎng)、國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等多重因素疊加的洗禮。截至2022年底，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模為27.65萬億元，較年初下降4.66%。

“受內(nèi)外部多重復(fù)雜因素影響，部分理財(cái)產(chǎn)品凈值回撤較大，部分投資者加快贖回，但從整體上來看，行業(yè)保持了平穩(wěn)健康的態(tài)勢(shì)。”復(fù)旦大學(xué)金融研究院研究員董希淼表示，隨著我國優(yōu)化調(diào)整疫情防控措施以及一系列穩(wěn)經(jīng)濟(jì)措施落地實(shí)施，2023年宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)態(tài)勢(shì)將不斷穩(wěn)固，銀行理財(cái)市場(chǎng)有望迎來平穩(wěn)的修復(fù)和增長(zhǎng)。

變化二：投資者數(shù)量增多

長(zhǎng)期以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品以“保本保收益”受到眾多投資者青睞。打破剛性兌付后，沒有了“穩(wěn)賺不賠”的“光環(huán)”，銀行理財(cái)產(chǎn)品的吸引力是否依舊？

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量為9671萬個(gè)，較年初增長(zhǎng)18.96%。其中個(gè)人投資者仍是理財(cái)市場(chǎng)的絕對(duì)主力，占比達(dá)99.01%。

專家表示，理財(cái)新規(guī)發(fā)布以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品投資門檻大幅降低，產(chǎn)品種類不斷豐富，投資者數(shù)量快速增長(zhǎng)，充分體現(xiàn)了銀行理財(cái)?shù)钠栈菪浴?/p>

變化三：投資偏好更趨保守

投資者數(shù)量增長(zhǎng)的同時(shí)，整體投資偏好更趨保守。

報(bào)告顯示，2022年，風(fēng)險(xiǎn)偏好為一級(jí)（保守型）和二級(jí)（穩(wěn)健型）的個(gè)人投資者數(shù)量占比較上年同期分別增加1.10個(gè)百分點(diǎn)和0.55個(gè)百分點(diǎn)；風(fēng)險(xiǎn)偏好為三級(jí)（平衡型）、四級(jí)（成長(zhǎng)型）和五級(jí)（進(jìn)取型）的個(gè)人投資者數(shù)量占比則相對(duì)減少。

截至2022年底，持有理財(cái)產(chǎn)品的個(gè)人投資者數(shù)量最多的是風(fēng)險(xiǎn)偏好為二級(jí)（穩(wěn)健型）的投資者，占比為35.44%。

不僅投資者趨向保守，市場(chǎng)產(chǎn)品也主打“穩(wěn)健”。截至2022年底，固定收益類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為26.13萬億元，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的比例達(dá)94.50%，較上年同期增加2.16個(gè)百分點(diǎn)；混合類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為1.41萬億元，占比為5.10%，較上年同期減少2.28個(gè)百分點(diǎn)；權(quán)益類產(chǎn)品和商品及金融衍生品類產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模相對(duì)較小，分別為0.09萬億元和0.02萬億元。

變化四：理財(cái)公司成為市場(chǎng)主力軍

細(xì)心的投資者應(yīng)該會(huì)發(fā)現(xiàn)，越來越多的銀行理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)不是“某某銀行”發(fā)行，而是“某某理財(cái)”發(fā)行。

由獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)開展資管業(yè)務(wù)是國際通行的做法。自2019年6月我國首家銀行理財(cái)公司正式開業(yè)以來，理財(cái)業(yè)務(wù)告別銀行主導(dǎo)模式，進(jìn)入公司化運(yùn)作新時(shí)期。

報(bào)告顯示，2022年，全國共有260家銀行機(jī)構(gòu)和29家理財(cái)公司發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品。別看理財(cái)公司數(shù)量不多，但市場(chǎng)份額已占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。截至2022年底，理財(cái)公司存續(xù)產(chǎn)品達(dá)1.39萬只，存續(xù)規(guī)模為22.24萬億元，存續(xù)規(guī)模占全市場(chǎng)的比例達(dá)到80.44%。

“理財(cái)公司作為理財(cái)市場(chǎng)主體，承載著理財(cái)業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的重要責(zé)任，最核心的是提升投研能力，提升對(duì)宏觀形勢(shì)和金融市場(chǎng)研判水平，使投研能力更好地與市場(chǎng)變化和投資者需求相匹配，更好地守護(hù)老百姓的‘錢袋子’。”董希淼說。（記者李延霞）

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