基金折算是好還是壞?
基金折算通常情況下只發(fā)生在分級基金中，而分級基金又被稱為結(jié)構(gòu)型基金，即在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產(chǎn)的分解，形成兩級或多級風險收益表現(xiàn)有一定差異化基金份額的基金品種。折算好壞主要看基金是否是盈利之后的折算。
基金折算主要是針對分級基金，分級基金主要的份額有：母基金，A類份額，B類份額。若是基金未上市，發(fā)生的定期折算，B類份額凈值突破1以上，這時候的折算就是分紅。而不定期折算的話，如果出現(xiàn)凈值增長的情況，也是分紅，若是凈值開始下跌到0以下，則發(fā)生虧損。
基金折算對投資者好嗎?
基金折算不算好也不算壞，對于投資者來說并沒有影響。據(jù)悉，基金折算后，基金份額總額與持有人持有的基金份額數(shù)額將發(fā)生調(diào)整，但調(diào)整后的持有人持有的基金份額占基金份額總額的比例不發(fā)生變化。
投資者在遇到基金折算時，首先要了解基金折算的原因，如果是基金B(yǎng)份額突破1和2，那么這時下折只是分紅，對投資者來說影響不大;如果是因為基金下跌太厲害而產(chǎn)生的折算，這對投資者來說并不是一個好兆頭。
基金份額折算好不好?
分級基金設定不定期折算的原因是當基金凈值大幅上漲或大幅下跌后，分級基金B(yǎng)份額(以下簡稱“B份額”)的杠桿也隨之減小或增加。當基礎份額(通常稱“母基金”)的凈值達到1.5元時，B份額的凈值杠桿大約為1.5倍。為了避免B份額的杠桿水平因基礎份額凈值上漲而進一步下降，分級基金的合同條款中通常都明確約定了不定期向上折算的條件。
分級基金不定期折算的原理是對分級基金基礎份額、子份額的凈值和份額進行再平衡。以鵬華非銀行金融分級為例，當觸發(fā)向上折算時，鵬華非銀行B份額的凈值要遠大于鵬華非銀行A份額的凈值。
再平衡的具體做法是將鵬華非銀行A份額和鵬華非銀行B份額凈值大于1.000元的部分全部折算為基礎份額。接下來，通過份額再平衡將基礎份額凈值調(diào)整為1.000元，從而實現(xiàn)基礎份額和子份額凈值都為1.000元。
可以看出，不定期向上折算不影響子份額的數(shù)量，但會增加場內(nèi)基礎份額數(shù)量。折算前持有場內(nèi)和場外基礎份額的投資者在不定期向上折算后由于凈值調(diào)整會增加份額數(shù)量。在折算時點前后，所有份額投資者所持有的基金凈值都是相等的。
由于不定期向上折算會將A份額凈值大于1.000元的部分折算為基礎份額，因此對A份額的影響可以理解為提前對其做了一次定期折算。需要注意的是，類似于定期折算，A份額的投資者在不定期向上折算后會繼續(xù)持有相同份額數(shù)量的A份額和小部分基礎份額。由于基礎份額的跟蹤標的是中證800非銀行金融指數(shù)，因此該部分基礎份額會存在指數(shù)波動的市場風險。
溫馨提示：投資基金有一定的風險，各位市民在投資前一定要了解好市場行情，避免出現(xiàn)虧損情況。
