上市銀行三季報已全部收官。截至目前，A股41家上市銀行均已披露三季報，從業績表現情況來看，營收、凈利增速持續回升，特別是城商行業績表現亮眼，相比國有銀行和股份制銀行，回暖趨勢更為明顯。

多家銀行營收凈利增速均超10%

今年以來，隨著經濟恢復增長，銀行板塊業績同步回暖。在上半年取得較優成績后，三季度銀行業延續增長態勢，尤其是城商行營收、凈利增速均實現明顯增長，這一方面得益于此前的低基數，另一方面也與城商行經營能力相關。

從營收方面看，16家上市城商行中，有13家前三季度營收實現正增長，其中，寧波銀行前三季度營業收入達388.78億元，同比增長28.48%，增速居城商行首位;其次是成都銀行，前三季度實現營收131.35億元，同比增長26.01%;江蘇銀行位列第三，前三季度實現營收467.94億元，同比增長24.70%。

3家營收出現負增長的銀行則為青島銀行、鄭州銀行和貴陽銀行，前三季度增速分別為-2.75%、-4.51%和-6.69%。作為營收跌幅最大的上市城商行，貴陽銀行在三季報中表示，主要是受兩方面因素影響，第一是由于上半年受債券市場利率波動影響，投資收益同比減少;第二是公司積極落實減費讓利政策，凈息差收窄。

從凈利潤方面看，16家上市城商行前三季度全部實現正增長。其中，有11家增速超過10%，江蘇銀行更以30.5%的增速高居榜首，前三季度實現歸母凈利潤156.04億元;其次是寧波銀行和杭州銀行，凈利潤增速分別為26.94%和26.16%，前三季度實現歸母凈利潤分別為143.07億元和70.36億元。

在業內人士看來，城商行業績的整體增長也反映了銀行業的持續回暖。一位銀行業資深從業者表示，這既與經濟恢復增長有關，銀行加大了信貸投放力度;也受銀行業務結構調整影響，近來中收對銀行營收的貢獻明顯提升。

綜合而言，今年前三季度，有8家城商行營收、凈利增速均超10%，分別是江蘇銀行、寧波銀行、杭州銀行、南京銀行、成都銀行、長沙銀行、齊魯銀行和上海銀行，占比剛好一半。其中，江蘇銀行、寧波銀行、南京銀行和成都銀行營收、凈利增速均超20%。

和以往梯隊相比，這次江蘇銀行“進步”較為明顯，這主要依托于該行第三季度業績的高增長。數據顯示，江蘇銀行第三季度單季實現營收160.57億元，同比增長28.78%;單季實現歸母凈利潤54.05億元，同比增長41.85%。

民生銀行首席研究員溫彬表示，有些區域銀行之所以能保持快速發展，一方面受益于所在區域經濟發展水平較高，特別是民營經濟發達，居民富裕水平較高，財富管理等優質業務需求大，銀行業務拓展的基礎好、空間大。另一方面得益于這些銀行戰略規劃清晰，走差異化競爭路線;經營理念先進，業務定位準確，深耕中小微、財富客群等業務領域;以及良好的風險控制和企業文化建設。

11家不良率下降

除了業績增速明顯外，在資產質量方面，隨著存量不良繼續出清，不良生成邊際改善，城商行的資產質量進一步好轉。統計數據顯示，截至9月末，16家上市城商行中，有11家不良率較半年末下降，家持平，僅西安銀行一家出現上升，上升了0.15個百分點。

前述銀行業資深從業者表示，城商行不良率的進一步好轉，一方面與其加大壞賬核銷與處置力度有關;另一方面也反映了在政策支持下，當前國內經濟復蘇和企業經營環境改善。

就壓降幅度看，杭州銀行不良率下降最大，較半年末下降了0.08個百分點至0.9%，至此，其已從上市前高于全國城商行不良率0.16個百分點，連降19個季度，目前低于同期銀行業不良率0.97個百分點。

據了解，上市以來，杭州銀行推進實施全口徑全流程風險管理體系，筑牢風險防控“三道防線”堤壩，不斷加強“三張清單”管理，持續開展大額授信滾動排查以及信貸結構優化調整，并且不斷提升數智風控標準化技術，多措并舉推進該行資產質量顯著改善。

齊魯銀行、成都銀行、江蘇銀行的不良率壓降幅度也較為明顯，分別為0.07個百分點、0.04個百分點和0.04個百分點。

在業績增速回升、不良指標改善之下，業內對包括城商行在內的銀行股未來表現予以期待。

招商證券首席銀行業分析師廖志明表示，10月初以來，房地產政策現微調跡象，催化銀行板塊估值小幅修復。展望11月，盡管經濟增速下行壓力仍大，制約銀行股上漲空間，但亮麗的三季報業績有望支撐銀行板塊估值繼續小幅修復。

“從過往十幾年來看，四季度銀行股往往表現較好。因銀行板塊估值低且ROE(凈資產收益率)較高，年底往往有估值切換行情。”廖志明稱。(段思宇)