半導體自主創(chuàng)新是大勢所趨

受益于5G、AI、云計算、汽車電子IOT等新興應(yīng)用的崛起，當前半導體行業(yè)正進入上行周期，上半年行業(yè)業(yè)績亮麗，前三季度有望繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢。行業(yè)人士指出，中國半導體市場廣闊，自主創(chuàng)新將是大勢所趨，加上政策資金的全面支持，堅定看好國產(chǎn)半導體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景。作為國內(nèi)明星產(chǎn)業(yè)，重壓之下必有成長。首創(chuàng)證券分析師何立中指出，2021年上半年板塊凈利潤363億元，增長中位數(shù)80%，創(chuàng)歷史紀錄。下半年需求繼續(xù)向好，未來兩年將新增29座晶圓廠，屆時月產(chǎn)能將增長12.3%。

在經(jīng)過之前一波強勢上攻趨勢后，近段時間半導體行業(yè)集體走弱，8月至今申萬半導體指數(shù)跌幅約兩成，表現(xiàn)大幅弱于各大指數(shù)。然而明顯的調(diào)整也有助于行業(yè)估值的回落。財信證券分析師何晨指出，半導體板塊整體法估值市盈率為72.35倍，估值處于歷史前49.40%分位;中位數(shù)法估值市盈率為80.07倍，估值處于歷史前44.90%分位。

新時代證券毛正表示，2021年上半年中報出爐，但絕對多數(shù)半導體公司業(yè)績增長表現(xiàn)優(yōu)秀。展望后續(xù)半導體行業(yè)發(fā)展態(tài)勢，我們認為優(yōu)質(zhì)的國產(chǎn)半導體設(shè)備、材料廠商有望繼續(xù)受益于行業(yè)產(chǎn)能擴張，國產(chǎn)替代將迎來絕佳機遇。建議投資者關(guān)注韋爾股份、北方華創(chuàng)、新潔能、晶瑞電材、捷捷微電、力芯微、圣邦股份、兆易創(chuàng)新等細分龍頭。

潛力股精選

韋爾股份(603501)有高增長潛力

公司基于在車載CIS領(lǐng)域完善的技術(shù)儲備和產(chǎn)品布局，以車載CIS為起點，加強與Tier1客戶和車企客戶的合作，助力汽車電氣化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化快速發(fā)展，高級輔助駕駛系統(tǒng)逐漸成為高端車型的標配。華西證券指出，未來公司有望以CIS為起點，充分布局現(xiàn)有包括模擬，功率，觸控顯示驅(qū)動芯片等在內(nèi)的產(chǎn)品在汽車領(lǐng)域的延伸，預判未來汽車有望接棒手機成為公司下一個高速成長的催化劑。此外，公司在醫(yī)療、安防、計算機等既有領(lǐng)域保持既有優(yōu)勢，并不斷發(fā)布高端系列產(chǎn)品，而在VRAR新領(lǐng)域，公司積極與全球大客戶合作占據(jù)主要市場份額。

北方華創(chuàng)(002371)

公司2021年度非公開發(fā)行股票擬募資85億元，有望繼續(xù)擴充電子工藝裝備和電子元器件的產(chǎn)能。申請已獲得中國證監(jiān)會受理，尚需證監(jiān)會進一步審核。中銀國際證券指出，公司此次募資項目中有24.1億元用于高端半導體裝備研發(fā)項目，占該項目總投資額的77.0%，主要針對先進邏輯核心工藝設(shè)備、先進存儲核心工藝設(shè)備、先進封裝核心工藝設(shè)備、新興半導體核心工藝設(shè)備、Mini/MicroLED 核心工藝設(shè)備、先進光伏核心工藝設(shè)備等的研發(fā)，有利于公司持續(xù)緊密地跟隨國內(nèi)、國際客戶的芯片生產(chǎn)工藝技術(shù)迭代，保持公司的領(lǐng)先競爭力。

捷捷微電(300623)

公司繼續(xù)積極投入研發(fā)，已經(jīng)建立豐富產(chǎn)品矩陣。同時不斷拓寬客戶結(jié)構(gòu)。新時代證券指出，捷捷半導體主打晶閘管和防護器件，捷捷上海主打SGT MOS等車規(guī)級產(chǎn)品設(shè)計，捷捷無錫主打各類中低壓MOS產(chǎn)品，捷捷新材料主打半導體材料，捷捷南通主打車規(guī)級產(chǎn)品封裝。人工智能、先進計算、物聯(lián)網(wǎng)、新能源、新基建等新興產(chǎn)業(yè)需求旺盛，公司中高端MOS領(lǐng)域已有突破，今年有望實現(xiàn)中高端產(chǎn)品放量。公司豐富的產(chǎn)品矩陣將持續(xù)給公司帶來增量，中高端產(chǎn)品發(fā)力有望帶動業(yè)績持續(xù)高增，我們看好公司長期成長動力。

力芯微(688601)

公司深耕電源管理領(lǐng)域近20年，圍繞電源管理芯片低噪聲、高效能、微型化及集成化等發(fā)展趨勢形成了豐富的核心技術(shù)和功能模塊IP，并以此為基礎(chǔ)形成了覆蓋電源轉(zhuǎn)換、電源防護等多類別設(shè)計平臺。公司持續(xù)加大研發(fā)投入，上半年研發(fā)費用占公司營業(yè)收入的7.17%。華西證券指出，公司二季度業(yè)績創(chuàng)近六個季度以來新高，實現(xiàn)營收2.03億元，同比增長85.31%，歸母凈利潤為1149萬元，同比增長226.37%。公司積極進行產(chǎn)品及市場布局，在手機及穿戴市場的基礎(chǔ)上，積極向非手機類客戶拓展。產(chǎn)品已經(jīng)成功銷往海爾、小天鵝、海信等家電品牌企業(yè)及電動車儀表盤品牌市場。