美股2022開年第一個大IPO來了！
另類資管巨頭TPG預計今晚在納斯達克掛牌上市，股票代碼“TPG”，IPO發行價定為29.5美元，位于發行價指導區間的中部，市值或將達到93億美元。其IPO發行團隊可謂是明星云集，高盛、摩根大通及摩根士丹利等多達23家投行和券商均參與其中。
圖片來源：TPG招股書
TPG在PE圈中的地位可比肩三大私募巨頭黑石、KKR和凱雷，而這三大巨頭在2021年股價均表現不錯，其中黑石在2021年股價累計漲幅達107.11%。分析認為此次TPG上市，勢必將再次攪動海外PE市場。
究竟備受市場期待的另類資管巨頭TPG都有哪些看點，今晚能否如期掀起交易狂潮呢？
據TPG招股書，截至2021年9月30日，TPG管理的資產總額為1090億美元。TPG主要投資方向包括私募股權（Capital）、成長型投資（Growth）、影響力投資（Impact）、房地產（Real Estate）和市場解決方案（Market Solutions）。
圖片來源：TPG招股書
TPG全稱為Texas Pacific Group（美國德克薩斯太平洋集團），由大衛．邦德曼（David Bonderman）、吉姆．科爾特（Jim Coulter）和威廉·S·普萊斯三世（William S．Price III）在1992年共同創立。
David Bonderman，圖片來源：CNBC
其中邦德曼在華爾街以喜歡收購陷入困境的企業聞名，被稱為“收購藝術家”。1988年他協助巴斯對當時最大的破產儲貸銀行美國儲蓄銀行（American Savings Bank）進行收購，令其一戰成名。這也奠定了TPG愿意在不太受市場歡迎或風險較高的公司上大舉押注的投資風格。
但在多數押注上，TPG都收獲了不錯的回報，如參與早期投資優步和愛彼迎的案例。
除了優步和愛彼迎外，TPG還有不少經典投資案例：
1993年，TPG就聯合加拿大航空、Air Partners注資4.5億美元并購大陸航空，避免了大陸航空破產，后續通過出售股票獲得了超過10倍的投資收益。
2002年，TPG從英國酒業集團帝亞吉歐（Diageo）手中收購漢堡王，在2006年漢堡王上市時迎來高光時刻。
此外，TPG也非常重視亞洲市場的投資，其在亞洲的資產管理規模已增至220億美元，而TPG也是最早進入中國的全球私募股權投資機構之一。
TPG當前在亞洲的部分投資一覽：
圖片來源：TPG官網
據招股書，在截至9月30日的九個月里，TPG總收入達到39億美元，同比增長超590%；歸屬于控股股東的凈利潤為17億美元，前一周期為3.2億美元。
圖片來源：TPG招股書
TPG也在招股書中披露了可能影響未來發展的風險因素，其中包括業務依賴關鍵領導和專業投資人等；基金投資者或不愿投入新資本；基金業績表現不佳將產生不利影響。
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