本周二，國家統(tǒng)計局發(fā)布4月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)，新的下行壓力進一步加大。可周二股市小漲，周三微跌后，周四、周五在外圍市場大跌之際，A股居然迎來獨立行情。一周下來，滬指、深指、創(chuàng)指分別上漲2.02%、2.64%和2.51%，最不爭氣的科創(chuàng)50更是上漲3.42%。
先來看一下經(jīng)濟數(shù)據(jù)，“三駕馬車”中消費數(shù)據(jù)下滑明顯。1-4月，社會消費品零售總額13.81萬億元，同比下降0.2%。4月單月為2.95萬億元，同比下降11.1%。受疫情短期沖擊，消費從前兩月增長6.7%，到3月下滑3.5%，再到4月下滑11.1%，才兩個月時間出現(xiàn)如此深幅下調(diào)超出市場預期。
其次是投資，1-4月，全國固定資產(chǎn)投資15.35萬億元，同比增長6.8%。其中民間投資8.69萬億元，增長5.3%。4月環(huán)比下降0.82%。
固定資產(chǎn)投資中的房地產(chǎn)投資表現(xiàn)不佳，1-4月，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資3.91萬億元，同比下降2.7%。要知道去年1-4月房地產(chǎn)投資增幅達21.6%，此后一路下滑，直至今年1-4月的下滑2.7%。房產(chǎn)銷售(金額)更是從去年1-4月猛增68.2%，至今年1-4月大降29.5%。
在中國的經(jīng)濟結構中，不得不承認房地產(chǎn)是連接消費和投資的紐帶。從政府的角度更是一頭連著創(chuàng)造稅收，一頭連著土地財政。更何況房地產(chǎn)關系著上下游很多行業(yè)的興衰。一年時間房產(chǎn)銷售居然從猛增68.2%到驟降29.5%，在房地產(chǎn)上市公司中，包括中國恒大、華夏幸福、泛海發(fā)展、藍光發(fā)展、陽光城等曾經(jīng)叱咤風云的公司瀕臨困局。
進出口方面，在上海等主要口岸基本處于停滯，以及國際產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈受到?jīng)_擊的形勢下，外貿(mào)基本盤也面臨考驗。
那么，股市反彈又作何解?我們還是從數(shù)據(jù)中來尋找答案。
“煤飛色舞”還將持續(xù)4月份在41個大類行業(yè)中，只有18個行業(yè)增加值保持增長，煤炭開采和洗選業(yè)以13.2%的增幅位居第一;當然進口煤炭同比下降16.2%，也促成了國內(nèi)煤炭的需求上升。日前，李克強總理提出，“盡快釋放國內(nèi)優(yōu)質(zhì)煤炭產(chǎn)能，該取消限產(chǎn)指標的要取消，成熟的新增產(chǎn)能上項目要抓緊開工，并保障好安全生產(chǎn)。”可見煤炭工業(yè)受到政策的有力支持。
在股市中，煤炭行業(yè)指數(shù)(880301)同樣表現(xiàn)強勢，其中的行業(yè)龍頭中國神華、中煤能源、陜西煤業(yè)等更是連創(chuàng)新高，目前估值也在合理范圍。
同樣，有色和稀有金屬雖然增速不高，但畢竟也屬于增長行業(yè)。
新能源會有更多機會李克強總理還提到中國經(jīng)濟的三大基本盤，即糧食安全、能源安全和金融安全。在能源方面，鑒于煤炭價格居高不下，主要依靠煤炭發(fā)電的各大電力企業(yè)很難有出色的表現(xiàn)，而包括風電、水電、光伏等新能源就會有更多的機會。
統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，4月份，火電降幅擴大，水電、核電、風電都在增長，但增速有所放緩。其中火電同比下降11.8%，水電增長17.4%，風電增長14.5%，太陽能發(fā)電增長24.9%。太陽能增速最快且還在加快之中。
房地產(chǎn)政策此起彼伏4月以來，全國多地優(yōu)化樓市的政策措施此起彼伏。包括放松限售、限購，提高公積金貸款比例，降低房貸利率和個人購房門檻，甚至有購房直接給予補貼等等。
盡管房地產(chǎn)上市公司一季報業(yè)績很難看，約百家地產(chǎn)企業(yè)一季報營收合計下降10%，盈利下降57%，在全部上市公司每股收益約為0.145元的情況下，房地產(chǎn)板塊僅為0.04元。興許二季報還會下降，但基本已經(jīng)見底了。
疫情防控還在繼續(xù)，現(xiàn)在已經(jīng)進入5月下旬，據(jù)上海市新聞發(fā)布會提示，上海將于6月中下旬開始全面解封。
上半年各項經(jīng)濟數(shù)據(jù)肯定好不到哪里去，下半年呢?靜下心來捋捋相關數(shù)據(jù)，想想已經(jīng)狠跌了半年的A股，再看看4月下旬以來發(fā)行的新股，市盈率和溢價已大幅降低，云從科技原擬募資37.5億，實際募資17.3億。把這些綜合起來考慮，市場心態(tài)是不是會更平和、更理性一點呢?
