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據(jù)人民銀行5月5日消息，人民銀行、香港證監(jiān)會、香港金管局即將正式啟動香港與內地利率互換市場互聯(lián)互通合作（下稱“互換通”）。“互換通”的各項準備工作進展順利，“北向互換通”下的交易將于5月15日啟動。

根據(jù)安排，初期先行開通“北向互換通”，香港及其他國家和地區(qū)的境外投資者可通過兩地基礎設施互聯(lián)互通參與內地銀行間金融衍生品市場。

人民銀行明確了“北向互換通”的相關交易及結算安排。在交易品種方面，“北向互換通”初期可交易品種為利率互換產(chǎn)品，報價、交易及結算幣種為人民幣。

在投資者方面，參與“北向互換通”的境內投資者（即互換通報價商）需與中國外匯交易中心（下稱“外匯交易中心”）簽署報價商協(xié)議，并為銀行間市場清算所股份有限公司（下稱“上海清算所”）利率互換集中清算業(yè)務的清算會員或該類會員的清算客戶。

參與“北向互換通”的境外投資者為符合人民銀行要求并完成內地銀行間債券市場準入備案的境外機構投資者，并經(jīng)外匯交易中心開通“北向互換通”交易權限。擬申請開通“北向互換通”交易權限的境外投資者需同時申請成為香港場外結算有限公司（下稱“場外結算公司”）的清算會員或該類會員的清算客戶。

“互換通”目前有額度管理要求。交易額度方面，初期，全部境外投資者通過“北向互換通”開展利率互換交易在軋差后的名義本金凈額每日不超過人民幣200億元，后續(xù)可根據(jù)市場情況適時調整額度。

清算額度方面，上海清算所與場外結算公司針對雙方清算所之間的風險敞口建立“互換通”資源池。初期，上海清算所與場外結算公司之間凈頭寸對應的“互換通”資源池風險敞口設定上限不超過人民幣40億元，后續(xù)可根據(jù)市場情況適時調整額度。

據(jù)悉，人民銀行、香港證監(jiān)會和香港金管局已就“互換通”涉及的跨境監(jiān)管合作原則和具體安排達成共識，并簽署了《關于內地-香港債券及衍生品市場相關事宜的諒解備忘錄》。備忘錄健全了兩地監(jiān)管機構在債券及衍生品市場方面的監(jiān)管合作安排和聯(lián)絡協(xié)商機制，共同維護“互換通”的正常運行、金融市場穩(wěn)定和公平交易秩序。

外匯交易中心、上海清算所和場外結算公司需依法履行“互換通”下的各項職責，組織市場各方有序開展“北向互換通”業(yè)務。清算會員應遵守相關監(jiān)管規(guī)定及業(yè)務規(guī)則，加強內部控制，防范和控制風險，做好投資者教育和服務，維護投資者合法權益；投資者應充分了解兩地市場法律法規(guī)、業(yè)務規(guī)則和實踐操作的差異，評估和控制風險，理性開展相關投資；市場各方應進一步做好準備工作，確保“北向互換通”順利啟動。

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