經(jīng)歷了超20年的積累和沉淀，公募基金在2021年再上一層樓，不僅發(fā)行數(shù)據(jù)創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，整體規(guī)模更是邁上25萬(wàn)億元大關(guān)，成為大資管行業(yè)的中堅(jiān)力量。
數(shù)量破萬(wàn)指日可待
根據(jù)上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心統(tǒng)計(jì)，2021年公募基金行業(yè)成功新發(fā)行1907只基金（不同份額合并計(jì)算，下同），新發(fā)基金數(shù)量刷新歷史高點(diǎn)，不僅較上一年增加472只，且超出十年前同期的9倍。此外，2021年全年發(fā)行數(shù)量也超過(guò)1998年中國(guó)公募基金啟航后持續(xù)17年的發(fā)行量，截至2021年12月底基金總數(shù)量已增長(zhǎng)至9114只。上海證券預(yù)計(jì)，按目前基金的發(fā)行速度，基金數(shù)量將在2022年10月突破萬(wàn)只。
在總結(jié)2021年的基金發(fā)行市場(chǎng)時(shí)，上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心負(fù)責(zé)人劉亦千認(rèn)為有以下幾大特點(diǎn)：
一是基金發(fā)行加速。從發(fā)行的募集規(guī)模結(jié)果來(lái)看，2021年的合并發(fā)行規(guī)模共計(jì)30122.22億元，這也使得2021年成為公募基金24年歷史上第二個(gè)發(fā)行規(guī)模突破3萬(wàn)億的年份，上一次則發(fā)生在2020年，當(dāng)年發(fā)行規(guī)模達(dá)31600.34億元。
二是市場(chǎng)發(fā)行競(jìng)爭(zhēng)加劇。2021年平均每月有159只基金在募集，其中12月有245只基金同時(shí)募集。當(dāng)然，競(jìng)爭(zhēng)加劇也成為了基金發(fā)行難度持續(xù)提升的核心原因，2021年全年完成募集的基金平均認(rèn)購(gòu)天數(shù)為20.4天，當(dāng)年內(nèi)呈現(xiàn)逐步拉長(zhǎng)的趨勢(shì)。
三是市場(chǎng)分化顯著。盡管有大量基金募集失敗，但更多的“日光基”在2021年涌現(xiàn)，當(dāng)年共發(fā)行145只“日光基”，創(chuàng)下歷史年份之最，而與此接近的2020年，這一數(shù)據(jù)則為129只。
四是創(chuàng)新基金領(lǐng)先。2021年度的基金產(chǎn)品創(chuàng)新加快，各類創(chuàng)新產(chǎn)品推陳出新，豐富了投資者的選擇，而在各項(xiàng)政策的支持和推動(dòng)下，未來(lái)基金創(chuàng)新的勢(shì)頭仍將持續(xù)。
年發(fā)行規(guī)模再破3萬(wàn)億
據(jù)上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心統(tǒng)計(jì)，2021年公募基金行業(yè)共成功發(fā)行1907只基金。從基金類型來(lái)看，股票基金86只、債券基金326只、混合基金889只、指數(shù)基金467只、QDII基金33只、FOF基金94只（其中33只為養(yǎng)老目標(biāo)型FOF）、REITs基金11只、另類投資基金1只。
從發(fā)行的募集規(guī)模來(lái)看，2021年的合并發(fā)行規(guī)模共計(jì)30122.22億元，募集規(guī)模排名前三的類型分別為混合基金（16928.75億元）、債券基金（6334.18億元）、指數(shù)基金（3664.60億元）。歷史對(duì)比，2021年也成為公募基金24年歷史上第二個(gè)發(fā)行規(guī)模超過(guò)3萬(wàn)億的年份，上一次則發(fā)生在2020年，當(dāng)年發(fā)行規(guī)模達(dá)31600.34億元。
從各類別基金來(lái)看，2021年股票新發(fā)基金較2020年有所下降，但規(guī)模變化不大；債券新發(fā)基金的規(guī)模在2020年達(dá)到峰值后，2021年也出現(xiàn)下降；混合新發(fā)基金的規(guī)模變化較大，自2019年以來(lái)連續(xù)攀升，并在2021年刷新峰值，達(dá)到16928.75億元；指數(shù)新發(fā)基金的規(guī)模在2019年達(dá)到峰值后，近兩年則趨于平穩(wěn)發(fā)展。
發(fā)行難度提升分化顯著
整體上看，2021年公募基金發(fā)行競(jìng)爭(zhēng)加劇，平均每月有159只基金在募集，其中12月有245只基金同時(shí)募集。全年完成募集的基金平均認(rèn)購(gòu)天數(shù)為20.4天，當(dāng)年內(nèi)呈現(xiàn)逐步拉長(zhǎng)的趨勢(shì)，可見(jiàn)新發(fā)基金的發(fā)行情況不及預(yù)期，發(fā)行難度不斷提升。
此外，募集形勢(shì)也呈現(xiàn)明顯分化。具體來(lái)看，大多數(shù)基金（1616只）認(rèn)購(gòu)天數(shù)集中在1~33天之間，同時(shí)也有25只基金的認(rèn)購(gòu)天數(shù)高達(dá)92天。
激烈競(jìng)爭(zhēng)之下，越來(lái)越多的基金出現(xiàn)發(fā)行失敗，其中2021年4月、7月、9月以及10月為發(fā)行失敗的高量月份。統(tǒng)計(jì)顯示，2021年全年合計(jì)有32只基金發(fā)行失敗，上一個(gè)超過(guò)這個(gè)數(shù)字的年份是大熊市的2018年（33只）。縱觀過(guò)去10年，2011~2016年未出現(xiàn)發(fā)行失敗的基金，而2017~2021年，平均每年有23.6只基金發(fā)行失敗。
市場(chǎng)上有部分聲音認(rèn)為，2021年整體投資機(jī)會(huì)顯著收斂拖累了基金發(fā)行。但從數(shù)據(jù)來(lái)看，即使2019、2020年市場(chǎng)環(huán)境整體牛市，也分別有20只、25只基金出現(xiàn)發(fā)行失敗。對(duì)此，上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心認(rèn)為，基金發(fā)行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，是出現(xiàn)基金發(fā)行失敗的最核心因素。
從歷史來(lái)看，盡管發(fā)行數(shù)量、渠道的擁擠程度均處于歷史高位，但2021年仍屬于公募基金發(fā)行難度較低的年份，當(dāng)年一季度成功設(shè)立的426只基金平均認(rèn)購(gòu)天數(shù)甚至僅為13.7天。
值得提及的是，盡管有大量基金發(fā)行失敗，但更多的“日光基”在2021年不斷涌現(xiàn)， 當(dāng)年共發(fā)行145只“日光基”，創(chuàng)下歷史年份之最，與之接近的是2020年，這一數(shù)據(jù)則為129只。
