近日，景順長城基金、東方基金、永贏基金等公司旗下產品陸續公布了2021年年報。其中劉彥春、楊銳文、常遠等基金經理管理的基金年報引人關注。
年報顯示，劉彥春管理的景順長城新興成長仍然重配食品飲料和醫藥等板塊;楊銳文則關注科技領域，他管理的景順長城成長龍頭的持倉中，科創板股占據不小的比例，他看好半導體、電動智能車等領域。常遠則主要配置消費和科技。
劉彥春重倉食品飲料和醫藥
景順長城新興成長由知名基金經理劉彥春管理。根據基金年報，截止去年年末基金資產規模為517億元，由于去年全年該基金凈值下跌，因此去年基金實現的利潤為負。
從配置看，去年年末該基金股票倉位為91.4%，其前十大重倉股主要包括白酒、醫藥、家電、醫療等大消費領域，而其隱形重倉倉股(持倉市值占凈值比排名第11-20位的股票)以食品飲料和醫藥為主，包括山西汾酒、晨光股份、伊利股份、泰格醫藥、愛爾眼科、海天味業、長春高新、恒瑞醫藥、珀萊雅、天味食品。
對于2022年行情，劉彥春認為，投資最困難的階段已經過去。他指出，2022年滯后于消費復蘇的投資端有望逐步回歸正常。我國經濟增長已在潛在增速之下，寬信用、穩增長、振內需將是今年的政策重點。從跨周期到逆周期，從外需拉動到提振內需，邊際景氣將不再稀缺，資金趨于分散，市場風格將重新平衡。
楊銳文也是景順長城旗下知名的基金經理，他管理的景順長城新能源產業和景順長城成長龍頭一年持有資產規模都在百億元以上。景順長城成長龍頭作為全行業基金，其持倉代表性更強。截止去年年末，景順長城成長龍頭股票倉位在90%以上。該基金的前十大重倉股與隱形重倉股均主要分布在電子行業，其中，隱形重倉股包括晶晨股份、雅克科技、天奈科技、新潔能、安集科技、長盈精密、極米科技、華虹半導體、艾為電子、中芯國際，其中科創板股占一半。
在年報中，楊銳文詳細闡述了對市場的看法和投資機會。他認為，今年穩增長措施將會陸續出臺，強有力的財政政策以及寬松的貨幣政策預計將雙管齊下。在國內的流動性往寬松發展，海外的流動性往收緊發展的背景下，市場很難出現大級別的調整，更可能是輪動式結構行情。他表示，投資依舊要選擇未來，看好優質的科技龍頭白馬股以及以“專精特新”為代表的中小市值龍頭的機會更大，具體包括半導體、電動智能車、元宇宙與AR/VR、以“專精特新”為代表的中小市值龍頭。
新能源汽車行業仍受關注
東方新能源汽車主題是最近兩年的“黑馬”基金之一。2020年年初，其資產規模不到1億元，至2020年年末和去年年末，其資產規模分別增至47億元和 224 億元，2020 年和2021年分別取得116%和52%的收益率。
根據基金年報，雖然去年下半年該基金資產規模增長超百億，但到年末，其股票倉位已經在93%以上。作為主題基金，其持倉也主要集中在新能源汽車產業鏈上。今年以來A股市場調整，新能源汽車領域也不例外。對于2022年的行業投資機會，該基金的基金經理在年報中表示，就新能源汽車行業而言，2022年不同于2021年的是，大多數環節供需緊張會逐步緩解，只有部分環節仍然偏緊。他認為，2022年也是新能源汽車領域新技術集中落地之年，新技術的方向和變化會成為2022年主要的發展變量。
永贏基金旗下的基金經理中，常遠的關注度較高，其管理的永贏成長價值年報顯示，截止去年年末，該基金資產規模為72億元，配置上，該基金股票倉位為79.8%，保持了中等水平。從持股情況來看，該基金的配置偏行業龍頭風格，行業配置分散，總體上以消費和科技為主。主要重倉股包括騰訊控股、華魯恒升、洋河股份、金地集團、比亞迪、贛鋒鋰業、天齊鋰業等，隱形重倉股則包括福斯特、三安光電、吉利汽車、頤海國際、天宇股份、貴州茅臺等。
常遠認為，國內經濟在2021年下半年就顯現出明顯的下行壓力，同時逆周期的穩增長政策也預計在新的一年陸續出臺。當前中、美兩大經濟體面臨的宏觀經濟情況有所不同，兩國的貨幣和財政政策也可能出現差異，再疊加新冠疫情發生以來的第三個年頭，疫情走勢和各國抗疫效果的撲朔迷離，當前市場的外部不確定因素較多。但是目前還見不到企業盈利大面積萎縮和市場流動性大幅減少同時出現的情況，爆發系統性風險的概率較低，投資上還是可以有所作為。(本報記者 劉慶華)
